ราคาทองคำทรงตัว ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ท่ามกลางแรงกดดันจากดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

ราคาทองคำทรงตัวในช่วงต้นของการซื้อขายวันศุกร์ โดยได้รับแรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่สูงที่สุดในรอบหลายทศวรรษ ขณะที่นักลงทุนรอการประกาศข้อมูลการจ้างงานที่สำคัญของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ราคาทองคำสปอตปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.1% สู่ระดับ 4,179.65 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.2% สู่ระดับ 4,210.15 ดอลลาร์ ณ เวลา 02:47 น. ตามเวลาภาคตะวันออก ตามข้อมูลตลาด แม้จะปรับตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ราคาทองคำก็มีแนวโน้มที่จะลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง โดยลดลงประมาณ 2.5% ในสัปดาห์นี้

ตลาดหันมาสนใจข้อมูลการจ้างงาน

ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาดูรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกันยายน ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์นี้ รายงานดังกล่าวเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของสุขภาพทางเศรษฐกิจ ซึ่งมีอิทธิพลอย่างมากต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่านายจ้างในสหรัฐฯ จะเพิ่มงานเกือบ 90,000 ตำแหน่ง ซึ่งชะลอตัวลงอย่างมากจาก 162,000 ตำแหน่งที่รายงานในเดือนสิงหาคม ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะคงอยู่ที่ 4.1%

ตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอเกินคาดอาจลดความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงเพิ่มเติมจากเฟด ซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำ ในทางกลับกัน รายงานที่แข็งแกร่งเกินคาดอาจเสริมเหตุผลสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำมากขึ้น

อุปสรรคจากดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตร

ปัจจัยมหภาคสองประการที่จำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งสูงขึ้น

Ad

• ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 17 เดือน ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำซึ่งมีราคาเป็นดอลลาร์ มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ถือครองสกุลเงินอื่น
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 5.25% ในวันศุกร์ หลังจากแตะระดับ 5.344% ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002

อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำ เนื่องจากโลหะมีค่าชนิดนี้ไม่ให้ผลตอบแทนหรือเงินปันผลแก่นักลงทุน

แนวโน้มนโยบายของเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน 25 จุดพื้นฐานเมื่อเดือนที่แล้ว มาอยู่ในช่วง 3.75%-4.00% แม้ว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวกว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อเร็วๆ นี้ จะทำให้โอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมลดลงเหลือประมาณ 26% จาก 69% ในสัปดาห์ก่อนหน้า แต่นักลงทุนยังคงระมัดระวัง

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง ซึ่งส่วนหนึ่งเกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ อาจยังคงบังคับให้เฟดต้องคงท่าทีที่แข็งกร้าวต่อไป ความไม่แน่นอนนี้ทำให้ผู้ลงทุนอยู่ในภาวะตึงเครียด โดยสร้างสมดุลระหว่างบทบาทดั้งเดิมของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย กับผลตอบแทนที่สูงกว่าในตลาดตราสารหนี้