ราคาทองคำทรงตัวหลังเผชิญแรงกดดันจากเงินเฟ้อ ตลาดจับตาถ้อยแถลงประธานเฟด

ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี หลังจากเผชิญแรงเทขายในวันก่อนหน้าจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่นักลงทุนกำลังจับตามองถ้อยแถลงครั้งสำคัญของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต

ข้อมูลจาก Investing.com ณ เวลา 21:45 น. ตามเวลาตะวันออก (01:45 GMT) ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ปรับตัวขึ้น 0.7% สู่ระดับ $4,625.83 ต่อออนซ์ ส่วนสัญญาทองคำล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 0.6% อยู่ที่ $4,680.50 ต่อออนซ์

เงินเฟ้อสหรัฐฯ สูงกว่าคาด กดดันตลาด

ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำได้ร่วงลง 1.4% ในวันพุธ ซึ่งเป็นการยุติการปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง 5 วันทำการ การปรับลดลงดังกล่าวเป็นผลมาจากการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ

• ดัชนี PCE เดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 3.6%
• ข้อมูลดังกล่าวส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นปัจจัยลบต่อทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
• ตลาดได้เพิ่มคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน โดยโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 0.25% เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 40% จากเดิมที่ 36%

ตลาดจับตาถ้อยแถลงประธานเฟดที่แจ็กสันโฮล

Ad

ขณะนี้นักลงทุนกำลังให้ความสนใจไปที่การประชุมประจำปีของเฟดที่เมืองแจ็กสันโฮล โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้อยแถลงของนายเควิน วอร์ช ประธานเฟด ซึ่งจะเป็นการกล่าวสุนทรพจน์ครั้งสำคัญครั้งแรกของเขา ตลาดต้องการความชัดเจนว่าเฟดจะตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% อย่างไร

นอกจากนี้ นักลงทุนยังคาดหวังว่าประธานเฟดจะกล่าวถึงความสัมพันธ์ระหว่างนโยบายการเงินและตลาดพันธบัตร โดยเฉพาะหลังจากที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้เพิ่มวงเงินการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่า

ความกังวลต่อนโยบายการคลังเป็นปัจจัยหนุน

นักวิเคราะห์จาก ANZ ระบุว่า แม้จะเผชิญแรงกดดันจากแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ย แต่ราคาทองคำยังคงได้รับแรงหนุนจากการที่นักลงทุนเข้าซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการด้อยค่าของสกุลเงินดอลลาร์ (Debasement Trade) เนื่องจากความกังวลต่อนโยบายการคลังของสหรัฐฯ ทั้งการขาดดุลงบประมาณอย่างต่อเนื่องและการกู้ยืมจำนวนมาก

ปัจจัยดังกล่าวยังคงเป็นแรงหนุนที่สำคัญต่อราคาทองคำในระยะยาว โดยแม้จะปรับตัวลงในวันพุธ แต่ราคาทองคำยังคงปรับตัวขึ้นแล้วประมาณ 14% ในเดือนนี้ และยังคงเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน ซึ่งเป็นสัญญาณบวกในทางเทคนิค นอกจากนี้ ความต้องการจากธนาคารกลางทั่วโลกและการไหลเข้าของเงินทุนสู่กองทุน ETF ทองคำยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนภาพรวมของตลาด