ราคาทองคำฟื้นตัวหลังดอลลาร์อ่อนค่า แต่ยังถูกกดดันจากความเสี่ยงเฟดขึ้นดอกเบี้ย

ราคาทองคำดีดตัวขึ้นในวันพุธหลังจากร่วงลงติดต่อกันสามวันทำการ โดยได้แรงหนุนจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่การปรับขึ้นยังคงมีจำกัดท่ามกลางความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า

ข้อมูล ณ เวลา 21:33 ET (01:33 GMT) ระบุว่าราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ปรับตัวขึ้น 0.4% สู่ระดับ $4,374.32 ต่อออนซ์ ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้า (Gold Futures) ลดลง 0.5% สู่ระดับ $4,418.11 ต่อออนซ์

ดอลลาร์อ่อนค่าหนุนการฟื้นตัว

การฟื้นตัวของราคาทองคำเกิดขึ้นหลังจากที่ราคาร่วงลงไปแล้วถึง 2.6% ในช่วงสามวันที่ผ่านมา โดยได้รับปัจจัยบวกจากการที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก อ่อนค่าลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ระดับ 98.82

การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ทำให้ทองคำซึ่งซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์มีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อที่ถือสกุลเงินอื่น อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ได้กระตุ้นการคาดการณ์ว่าเฟดอาจตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ความเสี่ยงจากนโยบายเฟดยังคงอยู่

Ad

ตลาดการเงินยังคงประเมินโอกาสประมาณ 60% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 14-15 กันยายนที่จะถึงนี้ โดยปกติแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลลบต่อราคาทองคำ เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย ทำให้นักลงทุนมีแรงจูงใจที่จะหันไปถือสินทรัพย์ที่สร้างรายได้เช่นพันธบัตรมากกว่า

ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่จะเปิดเผยในปลายสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาดการณ์ อาจเป็นการตอกย้ำเหตุผลให้เฟดต้องขึ้นดอกเบี้ยและสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำอีกครั้ง ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อชะลอตัวลง ก็จะเปิดโอกาสให้ผู้กำหนดนโยบายคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม

ปัจจัยหนุนและความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้นหลังจากเหตุการณ์ล่าสุดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ได้ช่วยพยุงราคาน้ำมันดิบเบรนท์ให้อยู่ใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งสถานการณ์ดังกล่าวได้เพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อก่อนการประชุมเฟด

นักวิเคราะห์จาก ANZ ระบุว่า แม้แรงกดดันจากต้นทุนพลังงานและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นจะเป็นอุปสรรคต่อราคาทองคำ แต่ความต้องการจากธนาคารกลางยังคงเป็นปัจจัยหนุนที่สำคัญ โดยธนาคารกลางของจีนได้เข้าซื้อทองคำประมาณ 650,000 ออนซ์ ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มการถือครองรายเดือนที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023