ราคาทองคำขยับใกล้ $4,450 หลังคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่า

ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับ $4,400 ต่อออนซ์ในวันอังคาร โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง ซึ่งส่งผลให้นักลงทุนลดความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้นอีกครั้งช่วยหนุนความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ข้อมูลจาก Investing.com ณ เวลา 20:44 น. ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐฯ (07:44 น. ของวันพุธในประเทศไทย) ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ปรับตัวขึ้น 0.3% สู่ระดับ $4,429.49 ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 0.3% เช่นกัน สู่ระดับ $4,486.07 ต่อออนซ์

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ กดดันคาดการณ์ดอกเบี้ย

ในช่วงสองวันที่ผ่านมา ราคาทองคำปรับตัวขึ้นแล้วประมาณ 1.5% ซึ่งเป็นการฟื้นตัวต่อเนื่องจากระดับประมาณ $4,000 ต่อออนซ์ ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอของสหรัฐฯ ได้ลดความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน ปัจจัยลบสองประการที่เคยฉุดรั้งราคาทองคำจึงเริ่มคลี่คลายลง

ตลาดสวอปอัตราดอกเบี้ยไม่ได้สะท้อนการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในปีนี้อย่างเต็มที่อีกต่อไป ซึ่งแตกต่างจากสัปดาห์ก่อนที่ตลาดยังคงคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี โดยปกติแล้ว การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะเป็นผลดีต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย

ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และแรงกดดันจากบอนด์ยีลด์

แม้การคาดการณ์ดอกเบี้ยจะลดลง แต่ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อยังคงอยู่ สถานการณ์ความไม่สงบในเลบานอนและความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซได้กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงเผชิญแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ที่พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 20 ปี ซึ่งโดยปกติจะลดทอนความน่าดึงดูดของทองคำ

Ad

ถึงกระนั้น ความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายของรัฐบาลและภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้น ทำให้นักลงทุนบางส่วนยังคงเข้าถือครองทองคำเพื่อรักษามูลค่า นอกจากนี้ การเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลาง โดยเฉพาะจากประเทศจีน ยังเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญที่ช่วยพยุงราคาไว้

มุมมองทางเทคนิคและแนวโน้มตลาด

นายโทนี ไซคามอร์ นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสจาก IG Group ระบุว่า การเคลื่อนไหวของราคาทองคำล่าสุดบ่งชี้ว่าอาจกำลังสร้างฐานใกล้ระดับต่ำสุดของเดือนมิถุนายนที่ $3,942

เขาชี้ว่าทองคำจำเป็นต้องทะลุแนวต้านสำคัญที่บริเวณ $4,440 ถึง $4,450 ซึ่งเป็นเส้นแนวโน้มขาลง ก่อนที่จะขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (ประมาณ $4,503) หากสามารถยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ อาจเป็นการปูทางไปสู่การปรับตัวขึ้นสู่ระดับ $5,000 ต่อไป

นักลงทุนกำลังจับตามองการเปิดเผยรายงานการประชุมของเฟดในเดือนกรกฎาคมที่จะมีขึ้นในวันพุธนี้ รวมถึงถ้อยแถลงของประธานเฟดในการประชุมสัมมนาประจำปีที่เมืองแจ็กสันโฮลในช่วงปลายเดือน เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต