บริษัท Gold Fields กำลังพิจารณาเพิ่มเงินสดในการเสนอซื้อ Northern Star หลังจากถูกปฏิเสธ

รายงานจาก Bloomberg ที่อ้างแหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ระบุว่า บริษัท Gold Fields Ltd. กำลังพิจารณาเพิ่มส่วนประกอบเงินสดเข้าไปในข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการ Northern Star Resources Ltd. หลังจากที่บริษัทเหมืองแร่สัญชาติออสเตรเลียปฏิเสธข้อเสนอซื้อหุ้นทั้งหมดในครั้งแรกของ Gold Fields

การแก้ไขข้อเสนอที่อาจเกิดขึ้นนี้มีเป้าหมายเพื่อกอบกู้ข้อตกลงที่จะทำให้เกิดผู้ผลิตทองคำรายใหญ่เป็นอันดับสองของโลก แม้ว่าการพิจารณาจะอยู่ในช่วงเริ่มต้นและอาจไม่ส่งผลให้เกิดการเสนอราคาใหม่ก็ตาม

ข้อเสนอเริ่มต้นถูกปฏิเสธ

คณะกรรมการของ Northern Star ปฏิเสธข้อเสนอซื้อหุ้นทั้งหมดของ Gold Fields ในวันจันทร์ ซึ่งมีมูลค่า 38.7 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (27.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ข้อเสนอดังกล่าวคิดเป็นส่วนเพิ่ม 22% ในขณะนั้น และจะทำให้ผู้ถือหุ้นของ Northern Star ได้รับส่วนแบ่งประมาณหนึ่งในสามในบริษัทที่ควบรวมกัน

ในการปฏิเสธ คณะกรรมการของ Northern Star ระบุว่า การประเมินมูลค่าโดยนัยนั้นไม่ได้สะท้อนถึงมูลค่าพื้นฐานของสินทรัพย์และโครงการระยะยาวของบริษัทอย่างเพียงพอ การเพิ่มเงินสดเข้ามาอาจช่วยลดช่องว่างด้านมูลค่าและสร้างความมั่นใจในทันทีให้กับนักลงทุนของ Northern Star ที่กังวลเกี่ยวกับการรับความเสี่ยงด้านหุ้นจำนวนมากใน Gold Fields

เหตุผลเชิงกลยุทธ์และผลประโยชน์ร่วมกัน

Ad

การควบรวมกิจการที่ประสบความสำเร็จจะสร้างบริษัทเหมืองทองคำยักษ์ใหญ่ที่มีผลผลิตต่อปีประมาณ 4.1 ล้านออนซ์ โดยส่วนสำคัญของผลผลิตนี้ มากกว่าครึ่งหนึ่ง จะมาจากพื้นที่การดำเนินงานที่ขยายตัวในรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลีย

ฝ่ายบริหารของ Gold Fields ได้เน้นย้ำถึงศักยภาพของผลประโยชน์ร่วมกันในการดำเนินงานอย่างมาก โดยคาดการณ์ว่าอาจสูงถึง 5 พันล้านดอลลาร์ การประหยัดเหล่านี้จะเกิดจากการบูรณาการการดำเนินงานระดับภูมิภาคที่ทับซ้อนกันของทั้งสองบริษัทเป็นหลัก การผลักดันเชิงกลยุทธ์เพื่อการควบรวมกิจการเกิดขึ้นในขณะที่ภาคส่วนนี้กำลังเผชิญกับอุปสรรคจากตลาดทองคำที่ผันผวน โดยราคาทองคำลดลงประมาณ 25% จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม

ปฏิกิริยาของตลาด

นักลงทุนมีปฏิกิริยาต่อความไม่แน่นอนเกี่ยวกับโครงสร้างของข้อตกลงและความเสี่ยงในการดำเนินการ หุ้นของ Gold Fields (JSE: GFIJ) ร่วงลง 12% ในโจฮันเนสเบิร์กหลังจากมีการประกาศปฏิเสธข้อเสนอ แต่ต่อมาก็ฟื้นตัวขึ้น 4% ในวันอังคาร เนื่องจากตลาดพิจารณาความเป็นไปได้ของข้อเสนอที่ปรับปรุงใหม่ซึ่งน่าสนใจกว่าเดิม