บอนด์ยีลด์เยอรมนีพุ่งสูงสุดรอบ 1 สัปดาห์ จากราคาน้ำมันและเงินเฟ้อ จับตาตัวเลข CPI สหรัฐฯ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ในวันพุธ ท่ามกลางแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นวันที่หก ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ขยายวง และอัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดตราสารหนี้ทั่วยุโรป

ราคาน้ำมันและภูมิรัฐศาสตร์กดดันตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของเยอรมนี (Bund) ซึ่งเป็นมาตรวัดสำคัญของยูโรโซน ซื้อขายอยู่ที่ระดับ 3.15% หลังจากแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 3 สิงหาคมในวันอังคาร ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีซึ่งอ่อนไหวต่อนโยบายดอกเบี้ย ก็เคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่ 2.78%

แรงกดดันดังกล่าวเป็นการกลับทิศทางจากช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งตลาดพันธบัตรทั่วโลกฟื้นตัวขึ้นชั่วคราวหลังข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาด อย่างไรก็ตาม ปัจจัยหนุนดังกล่าวได้สลายไปอย่างรวดเร็ว เมื่อความสนใจของตลาดเปลี่ยนจากตลาดแรงงานที่ชะลอตัว ไปสู่ความเสี่ยงด้านพลังงานและภาวะเงินเฟ้อที่อาจกลับมาอีกครั้ง

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) พุ่งขึ้นเข้าใกล้ 89 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยได้รับแรงหนุนจากสถานการณ์ความขัดแย้งในอ่าวเปอร์เซียที่ทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนด้านพลังงานพุ่งสูงขึ้นทั่วทั้งห่วงโซ่อุปทานของยุโรป

เงินเฟ้อยุโรปยังคงเหนียว

Ad

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในประเทศยิ่งเด่นชัดขึ้น หลังจาก Destatis ซึ่งเป็นสำนักงานสถิติแห่งชาติของเยอรมนี ยืนยันว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของเยอรมนีในเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นเป็น 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี จากระดับ 2.3% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งตรงกับตัวเลขประมาณการเบื้องต้น

ข้อมูลดังกล่าวสะท้อนให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคาในภาคบริการและพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งสร้างความซับซ้อนต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่จะมีการประชุมในเดือนหน้า และทำให้ตลาดปรับลดความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินในช่วงฤดูใบไม้ร่วงนี้

ตลาดจับตาข้อมูล CPI สหรัฐฯ

ขณะนี้นักลงทุนในตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกกำลังจับตาการรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ โดยคาดการณ์ว่าดัชนี CPI พื้นฐาน (Core CPI) จะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน

นักลงทุนกำลังมองหาสัญญาณยืนยันว่าแนวโน้มการชะลอตัวของเงินเฟ้อในภาพรวมยังคงดำเนินต่อไป หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ อาจจุดชนวนให้เกิดการเทขายพันธบัตรทั่วโลกอีกระลอก และอาจผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมนีพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในรอบหลายเดือน