หุ้นยุโรปร่วงหนักสุดในรอบ 5 เดือน หลัง ECB ขึ้นดอกเบี้ยสวนคาดการณ์และราคาน้ำมันพุ่ง

ตลาดหุ้นยุโรปเผชิญแรงกดดันอย่างหนักและกำลังมุ่งหน้าสู่สัปดาห์ที่ขาดทุนรุนแรงที่สุดในรอบ 5 เดือน หลังจากที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสวนทางการคาดการณ์ของตลาด ประกอบกับราคาน้ำมันดิบที่ทะยานขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้นักลงทุนกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจชะงักงันแต่เงินเฟ้อสูง (Stagflation) ทั่วยุโรป

ดัชนี Stoxx Europe 600 ซึ่งเป็นมาตรวัดตลาดหุ้นยุโรปโดยรวม ปรับตัวลดลงมากกว่า 2% ในสัปดาห์นี้ นับเป็นการปรับตัวลงรายสัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน และเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 8 สัปดาห์

ECB ส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงิน

ปัจจัยสำคัญที่กดดันตลาดมาจากการประชุมของธนาคารกลางยุโรปเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งคณะกรรมการมีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก (Deposit Facility Rate) อีก 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 2.50% การตัดสินใจดังกล่าวสร้างความประหลาดใจให้กับตลาดที่คาดการณ์ว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้

การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนความกังวลของ ECB ต่อแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะจากราคาพลังงานที่พุ่งทะยาน โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของยูโรโซนในเดือนสิงหาคมพุ่งขึ้นสู่ระดับ 3.3% ซึ่งมีแรงขับเคลื่อนหลักจากราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นถึง 14.3% ทั้งนี้ ตลาดการเงินได้ประเมินโอกาสมากกว่า 90% ที่ ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี

ราคาน้ำมันพุ่งจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

Ad

สถานการณ์ยิ่งเลวร้ายลงจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude) พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือนที่ 109.97 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และมีแนวโน้มปรับขึ้นเกือบ 13% ในสัปดาห์นี้

ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากอุปทานที่หยุดชะงักจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทั้งสถานการณ์ในอ่าวเปอร์เซียและทะเลแดง ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อเส้นทางการขนส่งน้ำมันที่สำคัญ

ผลกระทบและแนวโน้มตลาด

ภาวะต้นทุนการกู้ยืมและต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นพร้อมกันได้ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาดหุ้น โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น กลุ่มเทคโนโลยีเพื่อการเติบโต (Growth), กลุ่มอุตสาหกรรมการผลิต และกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย (Consumer Discretionary) ซึ่งเผชิญแรงเทขายมากที่สุดในสัปดาห์นี้

นักลงทุนทั่วโลกกำลังจับตาการเปิดเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้ ซึ่งอาจส่งผลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมครั้งถัดไป ท่ามกลางนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางหลักและความเสี่ยงด้านอุปทาน ตลาดจึงมีแนวโน้มที่จะยังคงมีความผันผวนสูงต่อไป