Deutsche Bank ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไร FTSE 100 สู่ 12% ชี้กลุ่มพลังงานและเศรษฐกิจโลกแข็งแกร่งกว่าคาด

Deutsche Bank ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของกำไรสำหรับบริษัทในดัชนี FTSE 100 สำหรับปีงบประมาณ 2569 (FY26) ขึ้นเป็น 12% จากเดิมที่คาดการณ์ไว้ที่ 9% การปรับมุมมองในครั้งนี้ได้รับแรงหนุนสำคัญจากผลประกอบการในกลุ่มพลังงานที่แข็งแกร่งกว่าคาด และการเติบโตที่ยังคงยืดหยุ่นของภาคธุรกิจนอกกลุ่มพลังงาน

กลุ่มพลังงานขับเคลื่อนการเติบโตครึ่งปีแรก

นักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank นำโดย Francesca Mazzali ระบุในรายงานว่า กำไรโดยรวมในช่วงครึ่งแรกของปี (H1) คาดว่าจะเติบโต 10% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นการเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากอัตราการเติบโต 4% ในช่วงครึ่งหลังของปีก่อนหน้า

ภาคพลังงานมีบทบาทสำคัญอย่างยิ่ง โดยมีส่วนช่วยขับเคลื่อนการเติบโตถึง 7 จุดเปอร์เซ็นต์ หากไม่รวมกลุ่มพลังงาน นักวิเคราะห์โดยเฉลี่ย (consensus) คาดว่ากำไรในช่วงครึ่งปีแรกจะเติบโตเพียง 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี

มุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มนอกพลังงาน

อย่างไรก็ตาม Deutsche Bank ยังคงมีมุมมองที่เป็นบวกมากกว่าตลาดโดยรวมต่อผลประกอบการนอกกลุ่มพลังงาน โดยชี้ว่าสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก "มีความยืดหยุ่นมากกว่าที่กังวลไว้" นอกจากนี้ เศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรยังเติบโตดีเกินคาด และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ทั่วโลกยังคงอยู่ในแดนขยายตัว

Ad

ธนาคารคาดการณ์ว่ากำไรนอกกลุ่มพลังงานในช่วงครึ่งปีแรกจะเติบโต 5% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งหมายความว่าจะสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 2% นอกจากนี้ กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์พื้นฐาน (Basic Materials) ก็เป็นอีกหนึ่งปัจจัยบวกที่คาดว่าจะช่วยหนุนการเติบโตในช่วงครึ่งปีแรกได้เกือบ 4 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่ตลาดคาดว่ากลุ่มการเงิน (Financials) และกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค (Staples) จะเป็นตัวฉุดรั้งการเติบโตมากที่สุด

ภาพรวมตลอดทั้งปีและปัจจัยที่ต้องจับตา

สำหรับภาพรวมทั้งปีงบประมาณ 2569 Deutsche Bank ระบุว่าประมาณการกำไรได้ถูกปรับขึ้นมาแล้ว 7% นับตั้งแต่เกิดสงครามในอิหร่าน โดยส่วนใหญ่มาจากการปรับเพิ่มในกลุ่มพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์พื้นฐาน ซึ่งทำให้ปัจจุบันตลาดโดยรวมคาดว่ากำไรของ FTSE 100 จะเติบโตถึง 14% ในปีนี้

แม้ Deutsche Bank จะมีมุมมองที่ "ระมัดระวังกว่าตลาดเล็กน้อย" ต่อการเติบโตโดยรวม แต่กลับ "มีมุมมองเชิงบวกมากกว่าเล็กน้อยในส่วนของกลุ่มนอกพลังงาน" ในด้านการเมือง นักกลยุทธ์กล่าวว่าจะยังคงจับตาการปฏิรูปภายใต้นายกรัฐมนตรีคนใหม่ Andy Burnham แต่คาดว่าจะมี "ผลกระทบที่จำกัดต่อประมาณการกำไรของ FTSE 100"