หุ้น Coloplast ร่วงหนัก หลัง JPMorgan หั่นคำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ราคาหุ้น Coloplast (COLOb) ร่วงลง 3.3% มาซื้อขายที่ระดับ 431.9 โครนเดนมาร์ก (DKK) ในการซื้อขายวันนี้ หลังจาก JPMorgan ประกาศปรับลดคำแนะนำการลงทุนครั้งสำคัญ ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันหลักต่อราคาหุ้น

JPMorgan ชี้ความเสี่ยงสูงกว่าผลตอบแทน

JPMorgan ได้ปรับลดอันดับความน่าลงทุนของ Coloplast จาก 'Neutral' (เท่ากับตลาด) ลงสู่ 'Underweight' (ต่ำกว่าตลาด) พร้อมทั้งปรับลดราคาเป้าหมาย ณ เดือนธันวาคม 2027 ลงจาก 484 DKK เหลือ 377 DKK ซึ่งเป็นการลดลงประมาณ 22%

นักวิเคราะห์ Anchal Verma ให้เหตุผลว่า สมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนของหุ้นมีแนวโน้มเอนเอียงไปในทางลบอย่างชัดเจน โดยชี้ว่าหุ้นมีการซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) สูงถึง 35.35 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยีทางการแพทย์ (medtech) อยู่ประมาณ 20% แม้ว่าการเติบโตของกำไรจะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มก็ตาม

ความไม่แน่นอนและแรงกดดันด้านกำไร

Ad

ปัจจัยสำคัญที่ JPMorgan กังวลคือความไม่แน่นอนด้านผู้นำองค์กร โดยธนาคารคาดการณ์ว่า CEO คนใหม่ของบริษัทมีแนวโน้มที่จะทบทวนและปรับลดเป้าหมายทางการเงินระยะกลางลง เมื่อมีการประกาศผลประกอบการเต็มปีในวันที่ 3 พฤศจิกายนนี้ ซึ่งมุมมองดังกล่าวสอดคล้องกับความเห็นของผู้บริหารที่ให้ไว้ในช่วงแถลงผลประกอบการไตรมาสที่ 3

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังชี้ไปที่อัตรากำไรที่อ่อนตัวลงในไตรมาสที่ 3 ว่าเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนในระยะสั้น ขณะที่ตัวหุ้นเองก็มีปริมาณการขายชอร์ต (short interest) อยู่ในระดับสูงอยู่แล้วก่อนการประกาศปรับลดคำแนะนำในครั้งนี้

ภาพรวมตลาดไม่เอื้ออำนวย

สภาวะตลาดโดยรวมไม่ได้ช่วยพยุงราคาหุ้นแต่อย่างใด โดยดัชนี OMX Copenhagen 20 ได้ปรับตัวลดลงในการซื้อขายวันก่อนหน้า และตลาดหุ้นทั่วโลกก็อยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน การปรับลดคำแนะนำของ JPMorgan จึงเปรียบเสมือนตัวกระตุ้นที่ทำให้ความกังวลเดิมที่มีอยู่ ทั้งในเรื่องมูลค่าหุ้น แรงกดดันด้านอัตรากำไร และความไม่แน่นอนเชิงกลยุทธ์ ปรากฏชัดเจนขึ้น และส่งผลให้ราคาหุ้น Coloplast ดิ่งลงไปทำจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 427.8 DKK