Cleveland-Cliffs (CLF) ได้รับการปรับเพิ่มคำแนะนำ 2 ครั้ง หลังคาดการณ์กำไรไตรมาส 3 แข็งแกร่ง

หุ้นของ Cleveland-Cliffs (CLF) ผู้ผลิตเหล็กกล้าแบบครบวงจร ได้รับการปรับเพิ่มคำแนะนำจากนักวิเคราะห์ถึง 2 รายในสัปดาห์ที่ผ่านมา ได้แก่ BNP Paribas Exane และ GLJ Research การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากบริษัทเปิดเผยคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ราคาหุ้นทะยานขึ้นถึง 27% ภายในหนึ่งเดือน

คาดการณ์กำไรไตรมาส 3 จุดประกายตลาด

เมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม 2026 Cleveland-Cliffs ได้รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ซึ่งแม้ว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) จะขาดทุนที่ -0.20 ดอลลาร์ พลาดเป้าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไปเล็กน้อย แต่ตัวเลขอื่นๆ กลับแสดงภาพที่แตกต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการคาดการณ์สำหรับไตรมาสถัดไป

• EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาส 2: อยู่ที่ 286 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นถึง 3 เท่าจากไตรมาสแรกที่ 95 ล้านดอลลาร์
• คาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาส 3: อยู่ที่ประมาณ 575 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ
• กระแสเงินสดอิสระ: พลิกกลับมาเป็นบวกเป็นครั้งแรกในรอบ 2 ปี

ตัวเลขคาดการณ์สำหรับไตรมาส 3 นี้เองที่เป็นตัวกระตุ้นหลัก ทำให้นักวิเคราะห์ต้องทบทวนโมเดลการประเมินมูลค่าหุ้นของบริษัทใหม่อีกครั้ง

มุมมองนักวิเคราะห์ยังแตกต่าง

Ad

การคาดการณ์ที่แข็งแกร่งนำไปสู่การปรับเพิ่มคำแนะนำจากสองสถาบัน แต่ด้วยมุมมองที่แตกต่างกัน:

• BNP Paribas Exane: ปรับเพิ่มคำแนะนำจาก "Underperform" (ต่ำกว่าตลาด) เป็น "Neutral" (เป็นกลาง) พร้อมราคาเป้าหมายใหม่ที่ $11.50 โดยให้เหตุผลว่าคาดการณ์ไตรมาส 3 ที่ออกมาดีได้ขจัดความเสี่ยงในมุมมองเชิงลบ (Bear Case) ออกไป
• GLJ Research: ปรับเพิ่มคำแนะนำจาก "Hold" (ถือ) เป็น "Buy" (ซื้อ) พร้อมราคาเป้าหมายที่ $15.60 ซึ่งเป็นมุมมองที่แข็งแกร่งกว่า โดยคาดการณ์ว่า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในปี 2026 จะอยู่ที่ 1.74 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ 1.49 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่นักวิเคราะห์ทุกคนที่เห็นด้วย Barclays ยังคงคำแนะนำ "Underweight" (น้ำหนักการลงทุนน้อยกว่าตลาด) ด้วยราคาเป้าหมาย $10 ขณะที่ JPMorgan คงคำแนะนำ "Neutral" ที่ราคาเป้าหมาย $11 สะท้อนให้เห็นว่าฉันทามติของตลาดยังคงมีความระมัดระวัง แม้จะมีการปรับเพิ่มคำแนะนำล่าสุดก็ตาม

ปัจจัยหนุนพื้นฐานในระยะยาว

นอกเหนือจากผลประกอบการรายไตรมาส นักวิเคราะห์ในฝั่งกระทิง (Bull) ยังมองเห็นปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างหลายประการ ซึ่งรวมถึงราคาเหล็กที่สูงขึ้นที่ยังไม่ได้สะท้อนเข้ามาในสัญญาของ CLF อย่างเต็มที่, แนวโน้มต้นทุนที่คาดว่าจะลดลงประมาณ 10 ดอลลาร์ต่อตัน และปริมาณการจัดส่งที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเกิน 4.3 ล้านตันในอีก 1-2 ไตรมาสข้างหน้า นอกจากนี้ การเลื่อนตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (CFO) ขึ้นเป็นประธานบริษัท ยังถูกมองว่าเป็นสัญญาณความเชื่อมั่นจากฝ่ายบริหารอีกด้วย