Citi เปิด Upside Catalyst Watch หุ้น BMW และ Forvia ชี้ราคาตกต่ำสร้างโอกาสลงทุนระยะสั้น

Citi ได้เริ่มเปิด "Positive Catalyst Watch" หรือการติดตามปัจจัยบวกในระยะสั้นสำหรับหุ้น BMW และ Forvia ซึ่งเป็นบริษัทในกลุ่มยานยนต์ของยุโรป โดยให้เหตุผลว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่อยู่ในระดับต่ำได้กดดันราคาหุ้นจนเปิดโอกาสในการเข้าลงทุนเชิงกลยุทธ์ในระยะสั้น

มุมมองต่อ BMW: จับตางาน Capital Markets Day

สำหรับ BMW (ETR: BMWG) Citi ได้เปิด "Upside Watch" เป็นระยะเวลา 90 วัน โดยมีปัจจัยกระตุ้นสำคัญคืองาน Capital Markets Day (CMD) ที่จะจัดขึ้นในวันที่ 30 กันยายน ซึ่งจะเป็นการให้ข้อมูลนักลงทุนครั้งแรกภายใต้การนำของ CEO คนใหม่

นักวิเคราะห์ของ Citi ชี้ว่า ราคาหุ้น BMW ปรับตัวลดลงแล้วถึง 38% นับตั้งแต่ต้นปี และซื้อขายในระดับที่ต่ำกว่ามูลค่าเงินสดสุทธิต่อหุ้นอยู่ประมาณ 10 ยูโร ขณะที่ความคาดหวังของตลาดอยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ธนาคารเชื่อว่านักลงทุนไม่น่าจะเพิ่มสถานะขาย (short) ก่อนถึงวันงาน CMD และหากมีข่าวดีใดๆ เกิดขึ้น อาจนำไปสู่การซื้อหุ้นคืนเพื่อปิดสถานะ (short covering) ได้

Citi ตั้งข้อสังเกตว่า แม้ BMW จะปรับลดคาดการณ์อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (EBIT margin) ของธุรกิจรถยนต์ลงเหลือ 3% ถึง 5% ซึ่งเป็นระดับที่อ่อนแอที่สุดในรอบ 2 ทศวรรษ แต่ผลกระทบเชิงลบจากตลาดจีนน่าจะผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว นอกจากนี้ Citi ยังมองเห็นโอกาสที่จะมีปัจจัยบวกที่ไม่คาดคิดจากการลดต้นทุนด้านโมเดลและเทคโนโลยี, การลดงบลงทุน (Capex) และค่าใช้จ่ายวิจัยและพัฒนา (R&D) รวมถึงการเพิ่มผลตอบแทนผู้ถือหุ้นจากฐานะเงินสดที่แข็งแกร่งเป็นประวัติการณ์

Ad

Forvia: ความหวังจากมาตรการสนับสนุนของ EU

ในส่วนของ Forvia (EPA: FRVIA) ผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ Citi ได้เปิด "Upside Watch" เป็นระยะเวลา 30 วัน โดยคาดการณ์ถึงปัจจัยบวกที่อาจเกิดขึ้นจากมาตรการสนับสนุนอุตสาหกรรมหรือการส่งเสริมชิ้นส่วนที่ผลิตในท้องถิ่นจากคณะกรรมาธิการยุโรป (European Commission)

นักวิเคราะห์ระบุว่า ราคาหุ้น Forvia ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของปี แม้ว่าบริษัทจะยังคงยืนยันเป้าหมายผลประกอบการก็ตาม Citi คาดว่าประเด็นที่ตลาดให้ความสนใจจะเปลี่ยนไปสู่เรื่องการคืนผลตอบแทนสู่ผู้ถือหุ้นในปี 2027 ซึ่งอาจเป็นปัจจัยหนุนในระยะต่อไป