กองทุน Northbound ถูกไถ่ถอนสุทธิ 1.67 หมื่นล้านหยวน เหตุ IPO ยักษ์ใหญ่ในจีนดึงดูดเงินทุน

กองทุนฮ่องกงที่ซื้อขายในจีนแผ่นดินใหญ่ภายใต้โครงการเชื่อมโยงตลาดกองทุน (Mutual Recognition of Funds) หรือที่เรียกว่า "Northbound" เผชิญกับแรงเทขายอย่างหนัก โดยมียอดไถ่ถอนสุทธิสูงถึง 1.675 หมื่นล้านหยวน ในช่วง 7 เดือนแรกของปีนี้ ปัจจัยหลักมาจากการที่นักลงทุนโยกย้ายเงินทุนไปยังตลาดหุ้น IPO ในจีนที่กำลังร้อนแรงอย่างมาก

ภาพรวมเงินทุนไหลออก

ข้อมูลล่าสุดจากสำนักงานปริวรรตเงินตราแห่งรัฐของจีน (State Administration of Foreign Exchange) ระบุว่า ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม ยอดซื้อสุทธิสะสมของกองทุน Northbound ลดลงเหลือ 1.084 แสนล้านหยวน จาก 1.252 แสนล้านหยวน ณ สิ้นปีที่แล้ว คิดเป็นการลดลงถึง 13.3%

เมื่อพิจารณาเฉพาะเดือนกรกฎาคม กองทุน Northbound มียอดไถ่ถอนสุทธิ 760 ล้านหยวน ในขณะที่กองทุน Southbound (กองทุนจีนที่ขายในฮ่องกง) ก็กลับมามียอดไถ่ถอนสุทธิ 10.9 ล้านหยวนเช่นกัน สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มเงินทุนไหลออกพร้อมกันทั้งสองฝั่งในช่วงเริ่มต้นไตรมาสที่สาม

IPO ยักษ์ใหญ่ในจีนดึงดูดสภาพคล่อง

ตลาดคาดการณ์ว่าแนวโน้มเงินทุนไหลออกจากกองทุน Northbound จะยังคงดำเนินต่อไปในเดือนสิงหาคมและกันยายน สาเหตุสำคัญมาจากความคึกคักของตลาด IPO ในจีน ซึ่งมีบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่หลายแห่งเข้าระดมทุนและสร้างผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจให้กับนักลงทุน

การระดมทุนที่โดดเด่นในช่วงที่ผ่านมาได้แก่:

Ad

• CXMT (长鑫科技): ผู้นำด้านชิปหน่วยความจำของจีน ระดมทุนได้สูงถึง 6.66 หมื่นล้านหยวน
• Unitree Robotics (宇树科技): หุ้น "หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ตัวแรก" ในตลาด A-share ซึ่งราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นกว่า 629% ในวันแรกที่เข้าซื้อขาย
• Shanghai Precisio Laser (上海频准激光): หุ้น IPO ที่มีราคาเสนอขายแพงที่สุดของปี ซึ่งราคาทะยานขึ้นเกือบ 6 เท่าในวันแรก

ความสำเร็จของการ IPO เหล่านี้ได้ดึงดูดสภาพคล่องจำนวนมหาศาลออกจากระบบ และเปลี่ยนทิศทางเงินทุนของนักลงทุนรายย่อยออกจากกองทุนรวมไปสู่การลงทุนโดยตรงในตลาดหุ้น

ทิศทางของบริษัทจัดการกองทุน

ข้อมูลจาก Morningstar ชี้ให้เห็นถึงทิศทางเงินทุนที่แตกต่างกันในแต่ละบริษัทจัดการกองทุน خلالเดือนกรกฎาคม โดยกองทุนภายใต้การบริหารของ Pictet มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิสูงสุดที่ 3.96 พันล้านหยวน ตามมาด้วย J.P. Morgan (3.08 พันล้านหยวน) และ Schroders (1.32 พันล้านหยวน)

ในทางกลับกัน กองทุนของ ChinaAMC เผชิญกับแรงไถ่ถอนสุทธิมากที่สุดที่ 1.3 พันล้านหยวน ตามมาด้วย HSBC (590 ล้านหยวน) และ Bank of China Hong Kong (238 ล้านหยวน) ซึ่งสถานการณ์นี้สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนกำลังเลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นเพื่อแสวงหาผลตอบแทนที่สูงกว่า ท่ามกลางกระแส IPO ที่ร้อนแรงในจีนแผ่นดินใหญ่