บิตคอยน์ฟื้นตัวรุนแรง จับตาแนวต้าน 80,000 ดอลลาร์ หลังกระแส "เงินด้อยค่า" กลับมาหนุนตลาด

บิตคอยน์ (Bitcoin) กลับมาฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยทำสถิติเป็นการปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์ที่ดีที่สุดในรอบหลายปี และจุดประกายความหวังให้กับนักลงทุนอีกครั้งว่าตลาดกระทิงอาจกำลังจะกลับมา หลังจากที่ราคาซบเซามานานหลายเดือน

ปัจจัยหนุนจากการเดิมพัน "เงินด้อยค่า"

การพุ่งขึ้นของราคาในครั้งนี้มีส่วนสำคัญมาจากปัจจัยในตลาดตราสารหนี้ หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เสนอแผนเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเป็นสองเท่า ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลดลงและค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ขณะที่ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

สถานการณ์ดังกล่าวได้จุดประกายสิ่งที่เรียกว่า "ธุรกรรมเงินด้อยค่า" (Currency Debasement Trade) ขึ้นมาอีกครั้ง ซึ่งเป็นภาวะที่นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์หายากที่อยู่นอกระบบการเงินของรัฐบาล เช่น บิตคอยน์ เนื่องจากความกังวลต่อแรงกดดันทางการคลังและสภาวะทางการเงินที่ผ่อนคลายลง แม้แต่ เรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates ก็ยังออกมากล่าวถึงภาวะ "วงจรหนี้ที่ไม่ยั่งยืน" ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองนี้

โนเอล แอชิสัน ผู้เขียนจดหมายข่าว "Crypto Is Macro Now" กล่าวว่า "เป็นเรื่องน่ายินดีที่ได้เห็นสัญญาณการฟื้นตัวในตลาดคริปโต และการปรับตัวขึ้นครั้งนี้ให้ความรู้สึกที่แตกต่างจากการฟื้นตัวที่เปราะบางครั้งอื่นๆ ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา"

สัญญาณทางเทคนิคและมุมมองตลาด

การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาทำให้บิตคอยน์สามารถทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งเป็นแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ ขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วัน ก็เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป (Overbought) ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงซื้อที่แข็งแกร่ง

ข้อมูลจากตลาดชี้ให้เห็นถึงปัจจัยสนับสนุนหลายประการ:

Ad

• เกิดการล้างพอร์ตสถานะขาย (Short Squeeze) ในปริมาณสูงเป็นประวัติการณ์
• กองทุน Bitcoin Spot ETF มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ในสัปดาห์เดียว
• ปริมาณการซื้อขายในตลาดสปอตเพิ่มขึ้นอย่างมาก

เจฟฟรีย์ เคนดริก หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลของธนาคาร Standard Chartered มองว่าการปรับตัวขึ้นครั้งนี้อาจสร้างแรงส่งต่อไปได้อีก โดยระบุในรายงานว่า "มีความเสี่ยงเป็นครั้งแรกในปีนี้ที่การคาดการณ์ของผมว่าบิตคอยน์จะไปถึง 100,000 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี อาจจะดูน้อยเกินไป" และเสริมว่าการพุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ที่ 126,000 ดอลลาร์ ก่อนสิ้นปีก็มีความเป็นไปได้

ความท้าทายและอุปสงค์ที่ยั่งยืน

อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นเพียงสัปดาห์เดียวยังไม่สามารถยืนยันได้ว่าตลาดกระทิงได้กลับมาอย่างเต็มตัวแล้ว ปัจจุบันบิตคอยน์เพิ่งจะฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในช่วงเดือนพฤษภาคม และยังคงมีราคาต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลอยู่ประมาณ 43%

แรงขับเคลื่อนในช่วงแรกมาจากการบีบให้ปิดสถานะขายเป็นหลัก และนักลงทุนในกองทุน ETF จำนวนมากยังคงขาดทุนอยู่ การฟื้นตัวของราคาที่ยั่งยืนจำเป็นต้องอาศัย "อุปสงค์ที่ต่อเนื่อง" จากผู้ซื้อรายใหม่ ไม่ใช่เพียงแค่การปิดสถานะขายเท่านั้น

ทาเนย์ เวด นักวิเคราะห์อาวุโสจาก Talos ผู้ให้บริการเทคโนโลยีการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับสถาบัน กล่าวว่า "มีสัญญาณที่น่าสนับสนุนบางอย่าง เราเห็นแรงซื้อใหม่ๆ เข้ามาในตลาดเมื่อราคาสูงขึ้น ไม่ใช่แค่การที่เทรดเดอร์ปิดสถานะขายของตนเอง" ซึ่งเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการสร้างฐานราคาใหม่ที่แข็งแกร่ง