Artisan Partners จี้บอร์ด Novartis ปรับโครงสร้าง หลังล้มเหลวทั้งการทดลองยาและซื้อกิจการ

Artisan Partners ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้น 20 อันดับแรกของ Novartis ได้ออกมาเรียกร้องให้มีการเปลี่ยนแปลงในคณะกรรมการบริหารของบริษัทยายักษ์ใหญ่สัญชาติสวิส เพื่อปรับปรุงกระบวนการกำกับดูแลกิจการ หลังจากราคาหุ้นของบริษัทดิ่งลงอย่างรุนแรงในสัปดาห์นี้จากความล้มเหลวของการทดลองยาถึงสองครั้งติดต่อกัน

ความล้มเหลวซ้ำซ้อนกดดันราคาหุ้น

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา หุ้นของ Novartis ร่วงลงกว่า 10% ส่งผลให้มูลค่าตลาดหายไปเกือบ 30,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากยาสำหรับโรคกล้ามเนื้ออ่อนแรงซึ่งได้มาจากการเข้าซื้อกิจการบริษัท Avidity ของสหรัฐฯ ด้วยมูลค่า 12,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ไม่ผ่านการศึกษาในระยะสุดท้าย

ข่าวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่หุ้นของบริษัทร่วงลงไปแล้ว 3% เมื่อวันจันทร์ เนื่องจากผลการทดลองยาสำหรับโรคหัวใจ pelacarsen สร้างความผิดหวังให้กับนักลงทุน ความล้มเหลวที่เกิดขึ้นติดๆ กันนี้ได้สร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อผู้บริหารและทิศทางของบริษัท

Artisan Partners เรียกร้องการปฏิรูปบอร์ด

David Samra กรรมการผู้จัดการของ Artisan Partners ให้สัมภาษณ์กับ Reuters ว่าประธานบอร์ดในอดีตหลายคนได้สร้างความล้มเหลวให้กับ Novartis ในด้านการเข้าซื้อกิจการ และบริษัทจำเป็นต้องปฏิรูปกระบวนการกำกับดูแลการทำข้อตกลงต่างๆ โดย Artisan เป็นนักลงทุนรายแรกที่ออกมาเรียกร้องการเปลี่ยนแปลงในระดับบอร์ดอย่างเปิดเผย

Ad

Samra ระบุว่า "หากคุณทำข้อตกลงมูลค่า 12,000 ล้านดอลลาร์ แล้วมันกลายเป็นศูนย์ ผู้บริหารก็ต้องถูกลงโทษ" เขายังชี้ไปที่การเข้าซื้อกิจการ MorphoSys บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพของเยอรมนีในปี 2024 ว่าเป็นอีกหนึ่งธุรกรรมที่น่าผิดหวัง เนื่องจาก Novartis ต้องบันทึกการด้อยค่าของสินทรัพย์เพียงไม่กี่เดือนหลังการซื้อกิจการ

อย่างไรก็ตาม Samra ไม่ได้กล่าวโทษ Vas Narasimhan ซึ่งเป็น CEO โดยระบุว่าเขา "ทำหน้าที่ได้ดีมาก" ในการบริหารธุรกิจ แต่ตั้งคำถามถึงการตรวจสอบและถ่วงดุลของคณะกรรมการบริหารที่มีต่อข้อตกลงต่างๆ นอกจากนี้ เขายังเรียกร้องให้มีการปฏิรูปโครงสร้างค่าตอบแทนผู้บริหาร โดยควรสะท้อน "ผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจที่แท้จริง" แทนที่จะใช้ตัวชี้วัดทางการเงินที่ปรับปรุงแล้วซึ่งไม่รวมรายการด้อยค่าของสินทรัพย์

ท่าทีของ Novartis และมุมมองตลาด

Novartis ได้ออกแถลงการณ์ตอบโต้ว่า คำแนะนำแนวโน้มทางการเงินของบริษัทยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากเหตุการณ์ล่าสุด และบริษัทยังคงมีกลุ่มยาที่อยู่ระหว่างการพัฒนาอีกเป็นจำนวนมาก บริษัทย้ำว่าจะยังคงดำเนิน "แนวทางการจัดสรรเงินทุนที่มีวินัยและเป็นมิตรต่อผู้ถือหุ้น" ต่อไป

ภายหลังการรายงานข่าวดังกล่าว ราคาหุ้น Novartis ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ (pre-market) เมื่อวันพฤหัสบดีปรับตัวสูงขึ้นกว่า 1.6% ซึ่งอาจสะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนบางส่วนมองว่าแรงกดดันจากผู้ถือหุ้นในครั้งนี้อาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงในเชิงบวก