หุ้น AAR Corp. พุ่งขึ้นหลังจากการเข้าซื้อกิจการ MRO Holdings และผลประกอบการที่ดีเกินคาด

หุ้นของ AAR Corp. (NYSE: AIR) พุ่งขึ้น 6.9% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากที่บริษัทผู้เชี่ยวชาญด้านบริการซ่อมบำรุงอากาศยานประกาศการเข้าซื้อกิจการครั้งสำคัญ และรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณที่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้อย่างมาก ซึ่งเป็นปัจจัยกระตุ้นสองประการที่หาได้ยากสำหรับหุ้นนี้

ข้อตกลงครั้งสำคัญของ MRO Holdings

ปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นคือ ข้อตกลงขั้นสุดท้ายของ AAR ในการเข้าซื้อหุ้นควบคุม 65% ใน MRO Holdings ธุรกรรมนี้ประเมินมูลค่าบริษัทเป้าหมายที่ 4.0 พันล้านดอลลาร์ หรือ 10.7 เท่า ของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่คาดการณ์ไว้สำหรับปี 2026 ตามประกาศ

การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์นี้จะสร้างผู้ให้บริการซ่อมบำรุงอากาศยานขนาดใหญ่ (MRO) ที่ใหญ่ที่สุดในโลก บริษัทที่ควบรวมกันคาดว่าจะให้บริการเครื่องบินเกือบ 3,000 ลำ ต่อปี ใน 12 ศูนย์บริการ ซึ่งมากกว่าสองเท่าของกำลังการผลิตปัจจุบันของ AAR ที่ประมาณ 1,200 ลำ

ฝ่ายบริหารของ AAR คาดการณ์ว่าข้อตกลงนี้จะช่วยเพิ่มผลกำไรอย่างมีนัยสำคัญ โดยคาดการณ์ว่าอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะเพิ่มขึ้นจากช่วงปัจจุบันที่ 13–14% เป็น 19–20% ภายในสามปี บริษัทฯ ยังคาดการณ์ว่าจะประหยัดต้นทุนได้ 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่อปี และได้รับประโยชน์ทางภาษีจากการทำธุรกรรมประมาณ 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การเข้าซื้อกิจการจะได้รับเงินทุนผ่านการกู้ยืมใหม่ประมาณ 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และการออกหุ้น 780 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ให้กับนักลงทุนของ MRO Holdings รวมถึง Bain Capital

ผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง

Ad

เพื่อสนับสนุนความเชื่อมั่นในเชิงบวก AAR ยังรายงานผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งสำหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 ตัวเลขสำคัญจากรายงานประกอบด้วย:

• กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว: 1.49 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1.31 ดอลลาร์สหรัฐ ถึง 0.18 ดอลลาร์สหรัฐ
• รายได้: 918 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 38 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ปฏิกิริยาของตลาดและบริบท

การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาหุ้นเป็นผลมาจากปัจจัยเฉพาะของบริษัท และเกิดขึ้นท่ามกลางตลาดโดยรวมที่ค่อนข้างทรงตัว การปรับตัวขึ้นนี้ทำให้ราคาหุ้น AAR สูงขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 76.10 ดอลลาร์สหรัฐ จากข้อมูลของ Investing.com ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ใน 12 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ประมาณ 145 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าวอลล์สตรีทมองเห็นศักยภาพในการปรับตัวขึ้นอีก แม้กระทั่งก่อนการประกาศล่าสุด