Saham AAR Corp. Melonjak Setelah Akuisisi MRO Holdings dan Laba yang Melebihi Ekspektasi

Saham AAR Corp. (NYSE: AIR) melonjak 6,9% dalam perdagangan pra-pasar setelah spesialis purna jual penerbangan tersebut mengumumkan akuisisi penting dan membukukan pendapatan kuartal pertama fiskal yang secara signifikan melampaui ekspektasi analis, memberikan katalis ganda yang langka bagi saham tersebut.

Kesepakatan Penting MRO Holdings

Pendorong utama kenaikan harga saham adalah kesepakatan definitif AAR untuk mengakuisisi 65% saham pengendali di MRO Holdings. Transaksi tersebut menilai perusahaan target dengan nilai perusahaan tersirat sebesar $4,0 miliar, atau 10,7 kali perkiraan EBITDA yang disesuaikan untuk tahun 2026, menurut pengumuman tersebut.

Langkah strategis ini akan menciptakan penyedia layanan perawatan, perbaikan, dan perombakan (MRO) berat terbesar di dunia. Perusahaan gabungan tersebut diharapkan dapat melayani hampir 3.000 pesawat per tahun di 12 fasilitas, lebih dari dua kali lipat kapasitas AAR saat ini yang sekitar 1.200 pesawat.

Manajemen AAR memproyeksikan kesepakatan ini akan secara signifikan meningkatkan profitabilitas, memperkirakan kenaikan margin EBITDA yang disesuaikan dari kisaran saat ini 13–14% menjadi 19–20% dalam tiga tahun. Perusahaan juga mengantisipasi sinergi biaya tahunan sebesar $75 juta dan sekitar $150 juta manfaat pajak terkait transaksi. Akuisisi ini akan didanai melalui sekitar $2,1 miliar utang baru dan $780 juta ekuitas yang diterbitkan kepada investor MRO Holdings, termasuk Bain Capital.

Kinerja Triwulanan yang Kuat

Ad

Mendukung sentimen positif, AAR juga melaporkan hasil keuangan yang kuat untuk kuartal pertama fiskal tahun 2027. Angka-angka kunci dari laporan tersebut meliputi:

• EPS Dilusi yang Disesuaikan: $1,49, yang $0,18 di atas konsensus analis sebesar $1,31.
• Pendapatan: $918 juta, mewakili peningkatan 24% dibandingkan tahun sebelumnya dan melampaui ekspektasi sekitar $38 juta.

Reaksi dan Konteks Pasar

Kenaikan tajam saham ini bersifat spesifik perusahaan dan terjadi di tengah pasar yang secara umum relatif datar. Kenaikan ini mengangkat saham AAR jauh dari titik terendah 52 minggu di $76,10. Menurut Investing.com, target harga rata-rata analis untuk saham ini dalam 12 bulan ke depan mendekati $145, menunjukkan bahwa Wall Street melihat potensi kenaikan lebih lanjut bahkan sebelum pengumuman terbaru.