AAR Corp.の株価は、MRO Holdingsの買収と予想を上回る業績を受けて急騰した。

AAR Corp.（NYSE: AIR）の株価は、航空機アフターマーケット専門企業である同社が画期的な買収を発表し、アナリスト予想を大幅に上回る第1四半期決算を発表したことを受け、プレマーケット取引で6.9%急騰しました。これは、株価にとって稀に見る二重の好材料となりました。

画期的なMROホールディングス買収

株価上昇の主な要因は、AARがMROホールディングスの株式の65%を取得する最終合意に至ったことです。発表によると、この取引により、買収対象企業の企業価値は40億ドルと評価され、これは2026年の調整後EBITDA予測の10.7倍に相当します。

この戦略的な動きにより、世界最大の重整備・修理・オーバーホール（MRO）サービスプロバイダーが誕生することになります。合併後の会社は、12の拠点で年間約3,000機の航空機を整備する見込みで、これはAARの現在の約1,200機という整備能力の2倍以上となります。

AARの経営陣は、今回の買収により収益性が大幅に向上すると予測しており、調整後EBITDAマージンは現在の13～14%から3年以内に19～20%に上昇すると見込んでいます。また、年間7,500万ドルのコストシナジーと、約1億5,000万ドルの取引関連税制優遇措置を見込んでいます。買収資金は、約21億ドルの新規債務と、ベイン・キャピタルを含むMROホールディングスの投資家への7億8,000万ドルの株式発行によって調達されます。

好調な四半期業績

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こうした好調な見通しを裏付けるように、AARは2027年度第1四半期の好調な業績を発表しました。主な業績指標は以下のとおりです。

• 調整後希薄化後EPS：1.49ドル**。これはアナリスト予想の1.31ドルを0.18ドル上回りました。
• 売上高: 9億1,800万ドルとなり、前年同期比24%増で、市場予想を約3,800万ドル上回りました。

市場の反応と背景

株価の急騰は、同社固有の要因によるものであり、市場全体がほぼ横ばいという状況下で発生しました。この上昇により、AAR株は52週安値の76.10ドルから大きく値上がりしました。Investing.comによると、アナリストによる12ヶ月後の平均目標株価は145ドル前後であり、ウォール街は最新の発表以前から、さらなる上昇余地を見込んでいたことがうかがえます。