Yuan Melonjak Melebihi 6.70 Setiap Dolar, Menyebabkan Kerugian Kepada Penjimat USD Berhasil Tinggi

Yuan China telah melonjak ke paras terkuatnya berbanding dolar AS sejak Januari 2023, dengan kadar dalam negeri dan luar pesisir mencecah paras utama 6.70. Peningkatan nilai yang pesat ini telah mendedahkan risiko mata wang yang ketara bagi penabung China yang memindahkan dana ke dalam deposit tetap dolar AS untuk mendapatkan kadar faedah yang lebih tinggi.

Hasil Tinggi Dibatalkan Oleh Risiko Mata Wang

Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, banyak bank China telah menaikkan kadar faedah ke atas deposit dolar AS secara agresif, dengan beberapa bank komersial dan asing bandar menawarkan kadar tahunan setinggi 4%. Kadar ini jauh lebih menarik daripada yang tersedia untuk deposit dalam denominasi yuan, menarik pelabur runcit.

Walau bagaimanapun, kekuatan yuan telah mengubah pelaburan yang nampaknya selamat ini menjadi cadangan yang rugi. Menurut laporan daripada Times Weekly, seorang pelabur yang mendepositkan $4,000 setahun yang lalu pada kadar faedah 2.8%, ketika kadar pertukaran sekitar 7.30, kini menghadapi kerugian yang ketara. Menukar prinsipal dan faedah kembali kepada yuan pada kadar semasa 6.70 akan mengakibatkan kerugian kira-kira 1,650 yuan, bersamaan dengan penurunan 5.7% dalam prinsipal asal.

"Walaupun deposit dolar AS nampaknya merupakan produk simpanan, ia secara substansial tertanam dengan risiko mata wang, yang merupakan kos tersembunyi yang paling mudah diabaikan," kata Xue Hongyan, seorang penyelidik khas di Suning Bank, kepada Times Weekly. Beliau menekankan bahawa jika yuan meningkat, kerugian pertukaran boleh mengimbangi atau melebihi pendapatan faedah dengan mudah, menghakis prinsipal.

Bank Bereaksi Terhadap Dasar Fed

Ad

Kenaikan kadar deposit dolar di China telah didorong oleh jangkaan dasar monetari AS. Rizab Persekutuan AS baru-baru ini menaikkan kadar dana persekutuan penanda arasnya sebanyak 25 mata asas kepada julat sasaran 3.75%–4.00%, kenaikan pertamanya sejak Julai 2023, menurut bahan sumber.

Menjangkakan langkah ini, bank-bank China bersaing untuk menarik mata wang asing dengan menaikkan kadar deposit USD mereka sendiri. Strategi ini membantu mereka menguruskan liabiliti mata wang asing mereka dan menawarkan alternatif hasil yang lebih tinggi apabila kadar faedah yuan domestik menurun. Contohnya, cawangan Dazhong Bank di Shenzhen baru-baru ini menawarkan kadar 4.10% untuk deposit satu tahun, manakala Bank of East Asia menawarkan sehingga 4.00% untuk deposit baharu $50,000 untuk tempoh tiga bulan.

Tinjauan dan Amaran Pelabur

Penganalisis menyatakan bahawa kekuatan yuan baru-baru ini sebahagiannya disebabkan oleh penurunan indeks dolar AS selepas keputusan kadar Fed dipertimbangkan. Wang Qing, Ketua Penganalisis Makro di Golden Credit Rating, memberitahu Times Weekly bahawa beliau menjangkakan yuan akan kekal agak kukuh dalam jangka masa terdekat, dengan julat turun naik teras antara 6.70 dan 6.90 setiap dolar.

Pakar kewangan memberi amaran bahawa deposit dolar AS bukanlah alat arbitraj bebas risiko untuk pelabur biasa. Lou Feipeng, seorang penyelidik di Postal Savings Bank of China, menyatakan bahawa produk sedemikian lebih sesuai untuk individu yang mempunyai keperluan dolar AS yang tulen atau untuk pelabur berpengalaman yang boleh bertolak ansur dengan turun naik kadar pertukaran. Beliau menasihatkan agar tidak menukar yuan kepada dolar semata-mata untuk mengejar hasil faedah yang lebih tinggi, terutamanya bagi mereka yang mempunyai keperluan kecairan jangka pendek dalam mata wang tempatan.