Workday Kekal Membisu Mengenai Spekulasi Pengambilalihan oleh Silver Lake

Pengurusan Workday (WDAY) tidak menangani spekulasi pengambilalihan oleh firma ekuiti persendirian Silver Lake semasa panggilan pendapatan suku kedua (S2) Tahun Fiskal 2027, satu tindakan yang lazim bagi syarikat yang sedang dalam rundingan urus niaga aktif.

Syarikat sebaliknya menumpukan perbincangan pada prestasi operasi dan momentum dalam kecerdasan buatan (AI), sambil mengumumkan program pembelian semula saham baharu yang besar.

Prestasi S2 Kukuh Didorong oleh AI

Workday melaporkan keputusan kewangan yang mengatasi jangkaan penganalisis untuk suku kedua. Syarikat itu juga menekankan kemajuan signifikan dalam monetisasi produk AI.

• Pendapatan Sesaham (EPS) Bukan GAAP: $2.75, mengatasi anggaran konsensus sebanyak $2.61.
• Hasil Langganan: $2.471 bilion, meningkat 13.9% tahun ke tahun dan sedikit mengatasi jangkaan $2.456 bilion.
• Momentum AI: Produk AI melepasi $100 juta dalam Nilai Kontrak Tahunan (ACV) baharu, menyumbang lebih 25% daripada semua ACV baharu pada S2. Hasil Berulang Tahunan (ARR) bagi SKU AI mencecah kira-kira $600 juta, lonjakan lebih 200% berbanding tahun sebelumnya.

Isyarat Bercampur daripada Unjuran dan Pembelian Semula Saham

Ad

Walaupun prestasi suku kedua yang memberangsangkan, unjuran masa depan syarikat menunjukkan pertumbuhan yang semakin perlahan. Unjuran bagi Baki Obligasi Prestasi semasa (cRPO) untuk S3 dianggarkan antara 11% hingga 12%, jauh di bawah jangkaan penganalisis sebanyak 14%. Pertumbuhan hasil langganan untuk Tahun Fiskal 2028 juga diunjurkan hanya sekitar 11%.

Pada masa yang sama, Workday mengumumkan telah melengkapkan program pembelian semula saham bernilai $5 bilion enam bulan lebih awal. Lembaga pengarahnya telah meluluskan program baharu tanpa had masa bernilai $4 bilion. Tindakan ini, ditambah dengan keengganan untuk mengulas mengenai Silver Lake, boleh ditafsirkan sebagai isyarat bahawa rundingan sedang berjalan atau lembaga pengarah percaya saham syarikat dinilai terlalu rendah.

Implikasi kepada Pelabur

Saham Workday didagangkan mendatar dalam dagangan selepas waktu pasaran, menunjukkan bahawa spekulasi pengambilalihan mungkin menyokong harga saham daripada jatuh akibat unjuran yang lemah. Penganalisis berpendapat bahawa dinamik pertumbuhan organik yang perlahan ini berpotensi mengukuhkan kedudukan Silver Lake dalam sebarang rundingan pengambilalihan, kerana pasaran awam mungkin tidak memberi ganjaran kepada syarikat dengan pertumbuhan yang semakin menurun.