सिल्वर लेक अधिग्रहण की अटकलों के बीच Workday ने साधी चुप्पी, कमजोर गाइडेंस से बढ़ी चिंताएं

एंटरप्राइज सॉफ्टवेयर कंपनी Workday (WDAY) के प्रबंधन ने अपनी नवीनतम तिमाही आय कॉल के दौरान प्राइवेट इक्विटी फर्म सिल्वर लेक द्वारा संभावित अधिग्रहण की अटकलों पर कोई भी टिप्पणी करने से परहेज किया है। यह चुप्पी ऐसे समय में आई है जब कंपनी ने एक नए, बड़े शेयर बायबैक कार्यक्रम की घोषणा की है, लेकिन भविष्य के राजस्व के लिए उम्मीद से कमजोर पूर्वानुमान भी जारी किया है।

दूसरी तिमाही के नतीजे और AI की गति

वित्तीय वर्ष 2027 की दूसरी तिमाही के लिए, Workday ने विश्लेषकों की उम्मीदों से बेहतर प्रदर्शन किया। कंपनी ने $2.75 का नॉन-GAAP प्रति शेयर आय (EPS) दर्ज किया, जो $2.61 के आम सहमति के अनुमान से अधिक था।

कंपनी का सब्सक्रिप्शन राजस्व भी 13.9% बढ़कर $2.471 बिलियन हो गया, जो $2.456 बिलियन के अनुमान से थोड़ा बेहतर है। प्रबंधन ने आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) उत्पादों में मजबूत गति पर प्रकाश डाला, जो अब एक महत्वपूर्ण मील के पत्थर पर पहुंच गया है:

• AI उत्पादों ने नए वार्षिक अनुबंध मूल्य (ACV) में $100 मिलियन से अधिक का योगदान दिया, जो तिमाही में बंद हुए सभी नए ACV का 25% से अधिक है।
• AI SKU का वार्षिक आवर्ती राजस्व (ARR) साल-दर-साल 200% से अधिक बढ़कर लगभग $600 मिलियन हो गया।

अधिग्रहण पर चुप्पी और नया बायबैक

विश्लेषक इस बात पर विशेष रूप से ध्यान दे रहे थे कि क्या प्रबंधन सिल्वर लेक की दिलचस्पी की अफवाहों को संबोधित करेगा। कंपनी का इस विषय पर पूरी तरह से चुप रहना एक उल्लेखनीय घटनाक्रम है, क्योंकि सक्रिय सौदे की बातचीत के तहत कंपनियां कानूनी रूप से सार्वजनिक टिप्पणी करने से प्रतिबंधित होती हैं।

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इसी कॉल में, Workday ने घोषणा की कि उसने अपने $5 बिलियन के बायबैक कार्यक्रम को छह महीने पहले ही पूरा कर लिया है और एक नए $4 बिलियन के ओपन-एंडेड कार्यक्रम को मंजूरी दी है। यह कदम या तो यह संकेत दे सकता है कि बोर्ड को लगता है कि स्टॉक का मौजूदा स्तर पर अवमूल्यन किया गया है, या यह संभावित अधिग्रहण की बातचीत से जुड़ा एक रक्षात्मक कदम हो सकता है।

कमजोर गाइडेंस से बाजार की चिंताएं

सकारात्मक आय के बावजूद, कंपनी का भविष्य के लिए मार्गदर्शन निराशाजनक रहा, जिसने निवेशकों की चिंताओं को बढ़ा दिया है।

• कंपनी ने तीसरी तिमाही के लिए cRPO (मौजूदा शेष प्रदर्शन दायित्व) वृद्धि का अनुमान 11-12% दिया है, जो विश्लेषकों के 14% के अनुमान से काफी कम है।
• वित्तीय वर्ष 2028 के लिए सब्सक्रिप्शन वृद्धि का अनुमान केवल ~11% पर रखा गया है, जो दूसरी तिमाही की 14% की गति से एक महत्वपूर्ण गिरावट है।

यह कमजोर दृष्टिकोण अधिग्रहण की मेज पर सिल्वर लेक की स्थिति को मजबूत कर सकता है, क्योंकि कंपनी की ऑर्गेनिक विकास दर धीमी हो रही है और AI से राजस्व की कहानी अभी भी शुरुआती चरण में है। नतीजों के बाद के कारोबार में स्टॉक सपाट रहा, जिससे यह संकेत मिलता है कि संभावित अधिग्रहण की उम्मीदें ही शेयर की कीमत को कमजोर विकास दृष्टिकोण के मुकाबले सहारा दे रही हैं।