Visa Catat Pendapatan Sempit Menurun, Panduan untuk Pertumbuhan Lebih Perlahan dalam Fiskal 2027

Visa Inc. (V) melaporkan pendapatan suku keempat fiskal yang sedikit mengatasi anggaran Wall Street, dibantu oleh kadar cukai yang lebih rendah daripada jangkaan daripada penyelesaian undang-undang. Walau bagaimanapun, ramalan gergasi pembayaran itu untuk pertumbuhan yang perlahan pada tahun fiskal yang akan datang menyebabkan reaksi saham yang perlahan.

Prestasi Suku Tahunan dan Kekuatan Tahun Penuh

Bagi suku keempat yang berakhir pada bulan September, Visa mencatatkan pendapatan sesaham (EPS) terlaras sebanyak $3.48 daripada hasil $12.10 bilion. Ini hampir mengatasi anggaran konsensus sebanyak $3.44 untuk EPS dan $12.09 bilion untuk hasil, menurut data daripada Investing.com. Pihak pengurusan menyatakan pada panggilan pendapatannya pada 27 Oktober bahawa kadar cukai 18.4%, lebih rendah daripada jangkaan disebabkan oleh penyelesaian undang-undang, menyumbang kepada peningkatan pendapatan.

Keputusan tersebut mengehadkan fiskal 2026 yang kukuh untuk syarikat. Pendapatan bersih sepanjang tahun meningkat 15% kepada $46 bilion, yang mana syarikat itu menonjolkan pertumbuhan tahunan terkuatnya dalam tempoh lebih 15 tahun, tidak termasuk pemulihan dan pengambilalihan pasca pandemik. Metrik perniagaan utama kekal kukuh pada Suku Ke-4, dengan jumlah pembayaran meningkat 9% dalam dolar malar dan jumlah rentas sempadan tidak termasuk peningkatan intra-Eropah 14%.

Tinjauan Memberi Isyarat Perlambatan

Melihat ke hadapan untuk tahun fiskal 2027, pihak pengurusan Visa memberi petunjuk untuk kelembapan. Syarikat itu mengunjurkan pertumbuhan pendapatan bersih dua digit yang rendah dan pertumbuhan EPS yang rendah. Ini menandakan penurunan daripada pertumbuhan pendapatan 15% dan 16% EPS yang dilaporkan untuk tahun fiskal 2026.

Ad

Eksekutif syarikat juga menandakan peningkatan perbelanjaan, termasuk kos insentif pelanggan yang lebih tinggi yang berkaitan dengan aktiviti pembaharuan dan perbelanjaan pelaburan yang berterusan, yang berpotensi mengehadkan pengembangan margin. Berikutan laporan itu, saham Visa jatuh kira-kira 1.3% dalam dagangan selepas waktu bekerja sebelum pulih daripada kerugian tersebut dalam sesi biasa berikutnya.

Faktor Utama untuk Pelabur

Walaupun ramalan pertumbuhan yang sederhana, beberapa bidang kekal penting bagi pelabur. Segmen perkhidmatan nilai tambah Visa terus menjadi enjin pertumbuhan yang ketara, dengan pendapatan berkembang 30% dalam dolar tetap untuk sepanjang tahun. Penganalisis di TD Cowen, yang menaikkan sasaran harga mereka untuk saham tersebut kepada $450 daripada $420, menjangkakan pertumbuhan segmen ini kekal melebihi 20%.

Visa juga terus mengembalikan modal yang ketara kepada pemegang saham. Pada suku keempat, ia melaksanakan $4 bilion dalam pembelian balik saham dan membayar $1.3 bilion dalam dividen, dengan $24.4 bilion masih tersedia di bawah kebenaran pembelian balik semasanya. Walau bagaimanapun, didagangkan pada nisbah harga kepada pendapatan kira-kira 34 dan hampir paras tertinggi 52 minggu, penilaian saham kekal menjadi pertimbangan utama untuk pasaran.