Royal Caribbean Dinaik Taraf kepada 'Beli' oleh Deutsche Bank susulan Penurunan Penilaian

Deutsche Bank menaik taraf saham Royal Caribbean (NYSE: RCL) kepada 'Beli' daripada 'Tahan' pada hari Isnin, dengan alasan bahawa kejatuhan harga saham syarikat baru-baru ini telah mewujudkan peluang pelaburan yang menarik. Bank itu mengekalkan sasaran harga $299, menunjukkan potensi peningkatan 23% daripada harga penutupan saham pada 25 September iaitu $242.70.

Titik Kemasukan yang Menarik

Dalam nota kepada pelanggan, penganalisis Deutsche Bank, Chris Woronka, menunjukkan penurunan 26% saham sejak 5 Ogos — tempoh di mana S&P 500 tidak berubah — sebagai sebab utama peningkatan tersebut. Beliau menyatakan bahawa penurunan ini memberikan "risiko/ganjaran yang jauh lebih baik daripada paras semasa."

Analisis bank menunjukkan reaksi pasaran terhadap rintangan baru-baru ini adalah berlebihan. Woronka menyifatkan penurunan yang terhasil dalam penilaian Royal Caribbean sebagai "terlalu menghukum berdasarkan profil pertumbuhan RCL sebelum ini."

Menangani Halangan Pasaran

Ad

Deutsche Bank mengakui kebimbangan pelabur yang telah menjejaskan saham baru-baru ini. Ini termasuk:

• Kenaikan harga minyak: Kos bahan api yang lebih tinggi adalah perbelanjaan langsung untuk syarikat pelayaran. Walau bagaimanapun, bank itu menyatakan bahawa bahan api hanya menyumbang kira-kira 7% daripada pendapatan Royal Caribbean, walaupun pada harga semasa.
• Kebimbangan Kuasa Penetapan Harga: Woronka memetik kebimbangan tentang kemampanan pertumbuhan penetapan harga pelayaran, terutamanya apabila pesaing Norwegian Cruise Line cuba mengisi kapasiti 2027 lebih awal dan kapasiti Caribbean dijangka meningkat dua digit pada suku keempat.
• Pelaburan Strategik: Pasaran pada mulanya ragu-ragu terhadap usaha sama $3 bilion yang diumumkan baru-baru ini oleh Royal Caribbean untuk memperoleh 50% kepentingan dalam Sandals Resorts, tetapi Deutsche Bank berkata ia memandang baik perjanjian itu dan percaya rasional kewangannya adalah kukuh.

Tinjauan Sektor

Peningkatan ini berlaku sebelum laporan pendapatan fiskal suku ketiga pesaing Carnival. Deutsche Bank menjangkakan Carnival akan melaporkan rentak sederhana tetapi berpotensi mengurangkan tinjauan harga suku keempatnya, satu langkah yang dipercayai bank itu telah pun dijangkakan oleh pasaran. Reaksi saham positif untuk Carnival boleh memberi impak kepada sektor pelayaran yang lebih luas, termasuk Royal Caribbean, tambah nota itu.