Penurunan Saham MicroStrategy disebabkan oleh Kelemahan Bitcoin, Jeda Pembelian dan Risiko Indeks MSCI

Saham MicroStrategy (MSTR) merosot mendadak dalam dagangan pagi pada 26 Oktober, tertekan oleh gabungan kelembapan harga Bitcoin, jeda dalam strategi pengumpulan mata wang kripto syarikat yang agresif, dan risiko pengecualian daripada indeks MSCI utama.

Saham firma risikan perniagaan, yang dilihat secara meluas oleh pelabur sebagai proksi leveraj untuk Bitcoin, jatuh 5.1% kepada $138.63, menurut laporan daripada Investing.com. Penjualan ini menyusuli lonjakan kira-kira 7.5% pada sesi sebelumnya, menjadikan pengambilan untung sebagai penyumbang lain yang berkemungkinan kepada pembalikan.

Pertemuan Hadapan

Penurunan saham terutamanya dikaitkan dengan harga Bitcoin, yang telah diniagakan kira-kira 8% di bawah paras tertinggi bulanan baru-baru ini. Kelemahan ini secara langsung memberi kesan kepada sentimen sekitar MicroStrategy, yang strategi korporatnya sangat berkaitan dengan pemerolehan dan pegangan aset digital.

Menambah tekanan, syarikat itu mendedahkan bahawa ia tidak membuat pembelian atau jualan Bitcoin pada minggu 19 Oktober hingga 25 Oktober. Jeda dalam strategi pengumpulannya ini telah menimbulkan kebimbangan di kalangan pelabur. Daripada membeli lebih banyak kripto, MicroStrategy menggunakan modal untuk membeli semula kira-kira 2.07 juta saham pilihannya dengan harga sekitar $204.9 juta, menjadikan jumlah pegangannya tidak berubah pada 848,517 BTC.

Risiko Struktur dan Konteks Pasaran

Ad

Ketidaksesuaian struktur yang ketara juga membebankan saham tersebut. Pada pertengahan Oktober, penyedia indeks MSCI meluluskan perubahan peraturan yang akhirnya boleh mengecualikan syarikat bukan operasi, termasuk firma perbendaharaan Bitcoin seperti MicroStrategy, daripada indeksnya. Ini mewujudkan potensi untuk jualan paksa daripada dana pasif yang menjejaki penanda aras ini.

Tarikh-tarikh penting untuk pelabur perhatikan mengenai pengimbangan semula MSCI ialah:

• 11 November: Senarai akhir syarikat yang terjejas dijangka akan diumumkan.
• 30 November: Perubahan akan berkuat kuasa selepas tarikh ini.

Penurunan MicroStrategy berbeza dengan pasaran ekuiti A.S. yang lebih luas, di mana S&P 500 dan Nasdaq kedua-duanya mencatatkan keuntungan sederhana. Perbezaan ini menunjukkan bahawa prestasi saham didorong oleh dinamik khusus syarikat dan berkaitan mata wang kripto dan bukannya sebarang rintangan makroekonomi. Penjualan besar-besaran ini berlaku menjelang laporan pendapatan suku ketiga syarikat, yang akan dikeluarkan pada 30 Oktober.