Story
Cổ phiếu MicroStrategy giảm giá do Bitcoin suy yếu, hoạt động mua vào tạm dừng và rủi ro chỉ số MSCI.
Cổ phiếu MicroStrategy (MSTR) giảm mạnh trong phiên giao dịch sáng ngày 26 tháng 10, chịu áp lực từ sự kết hợp của giá Bitcoin giảm, việc tạm dừng chiến lược tích lũy tiền điện tử mạnh mẽ của công ty và nguy cơ bị loại khỏi các chỉ số MSCI chính.
Cổ phiếu của công ty phân tích dữ liệu kinh doanh này, được các nhà đầu tư coi là một đại diện đòn bẩy cho Bitcoin, đã giảm 5,1% xuống còn 138,63 đô la, theo báo cáo từ Investing.com. Sự bán tháo này diễn ra sau đợt tăng khoảng 7,5% trong phiên trước đó, khiến việc chốt lời cũng có thể là một yếu tố góp phần vào sự đảo chiều.
Sự kết hợp của các yếu tố bất lợi
Sự sụt giảm của cổ phiếu chủ yếu liên quan đến giá Bitcoin, hiện đang giao dịch thấp hơn khoảng 8% so với mức cao nhất trong tháng gần đây. Sự suy yếu này ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý thị trường đối với MicroStrategy, công ty có chiến lược kinh doanh gắn liền mật thiết với việc mua và nắm giữ tài sản kỹ thuật số.
Thêm vào áp lực, công ty tiết lộ rằng họ không thực hiện bất kỳ giao dịch mua hoặc bán Bitcoin nào trong tuần từ ngày 19 đến ngày 25 tháng 10. Việc tạm dừng chiến lược tích lũy này đã làm dấy lên lo ngại trong giới đầu tư. Thay vì mua thêm tiền điện tử, MicroStrategy đã sử dụng vốn để mua lại khoảng 2,07 triệu cổ phiếu ưu đãi của mình với giá khoảng 204,9 triệu đô la, giữ nguyên tổng số Bitcoin nắm giữ ở mức 848.517 BTC.
Rủi ro cấu trúc và bối cảnh thị trường
AdMột gánh nặng cấu trúc đáng kể cũng đang đè nặng lên cổ phiếu. Giữa tháng 10, nhà cung cấp chỉ số MSCI đã phê duyệt các thay đổi quy tắc có thể dẫn đến việc loại trừ các công ty không hoạt động, bao gồm cả các công ty quản lý kho bạc Bitcoin như MicroStrategy, khỏi các chỉ số của mình. Điều này tạo ra nguy cơ bán bắt buộc từ các quỹ thụ động theo dõi các chỉ số chuẩn này.
Các mốc thời gian quan trọng mà nhà đầu tư cần theo dõi liên quan đến việc tái cân bằng của MSCI là:
- Ngày 11 tháng 11: Danh sách cuối cùng các công ty bị ảnh hưởng dự kiến sẽ được công bố.
- Ngày 30 tháng 11: Các thay đổi sẽ có hiệu lực sau ngày này.
Sự sụt giảm của MicroStrategy trái ngược với thị trường chứng khoán Mỹ nói chung, nơi chỉ số S&P 500 và Nasdaq đều ghi nhận mức tăng khiêm tốn. Sự khác biệt này cho thấy hiệu suất của cổ phiếu đang bị chi phối bởi các yếu tố nội bộ của công ty và liên quan đến tiền điện tử hơn là bất kỳ trở ngại kinh tế vĩ mô nào. Đợt bán tháo diễn ra trước khi công ty công bố báo cáo thu nhập quý 3, dự kiến vào ngày 30 tháng 10.