Marriott Mengatasi Hilton dari segi Keuntungan dan Nilai, Tetapi Penganalisis Melihat Lebih Banyak Peningkatan dalam HLT

Perbandingan terperinci antara peneraju industri hospitaliti Marriott International (MAR) dan Hilton Worldwide Holdings (HLT) mendedahkan gambaran yang berbeza untuk pelabur. Berdasarkan data tahun fiskal 2025, Marriott kini menunjukkan profil yang lebih kukuh dari segi keuntungan, pertumbuhan terkini dan penilaian, manakala penganalisis Wall Street melihat potensi peningkatan yang lebih besar dalam harga saham Hilton.

Kelebihan Asas Marriott

Marriott mendahului pesaingnya dalam beberapa petunjuk prestasi utama. Syarikat itu melaporkan pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi dan keuntungan yang lebih baik untuk tahun fiskal 2025, ditambah pula dengan penilaian yang lebih menarik berdasarkan anggaran pendapatan hadapan.

Menurut analisis oleh Investing.com, metrik utama yang mengutamakan Marriott termasuk:

• Pertumbuhan Pendapatan 2025: 5.5% untuk Marriott, berbanding 4.4% untuk Hilton.
• Margin Bersih 2025: 37.3% untuk Marriott, jauh lebih tinggi daripada 29.4% Hilton.
• Aliran Tunai Bebas Berleveraj 2025: $2.26 bilion untuk Marriott, berbanding $2.03 bilion untuk Hilton.
• Nisbah P/E Hadapan: Marriott diniagakan pada gandaan 29.5x pendapatan 2026 yang dijangkakan, lebih rendah daripada 33.7x Hilton.

Penganalisis di BMO sebelum ini telah mengetengahkan kekuatan Marriott dalam segmen mewah, jejak antarabangsanya yang luas, dan pertumbuhan daripada perkongsian kad kreditnya, seperti yang dinyatakan oleh Investing.com.

Ad

Kisah Pertumbuhan dan Tinjauan Penganalisis Hilton

Walaupun pertumbuhan dan angka marginnya baru-baru ini ketinggalan di belakang Marriott, Hilton mempunyai kelebihan dalam potensinya untuk prestasi saham masa hadapan, menurut konsensus penganalisis. Sasaran harga purata penganalisis untuk Hilton menunjukkan peningkatan 14.4% pada 30 Jun 2026, yang lebih tinggi daripada peningkatan 9.4% yang diunjurkan untuk Marriott.

Optimisme ini mungkin berkaitan dengan strategi pengembangan syarikat. Investing.com memetik ulasan daripada Bernstein yang menunjukkan pembukaan hotel tahunan Hilton yang konsisten sekitar 7%, di samping peningkatan penghunian dan kuasa penetapan harga. Walau bagaimanapun, pelabur membayar premium untuk prospek ini, yang dicerminkan dalam gandaan P/E hadapan saham yang lebih tinggi.

Penilaian dan Kedudukan Pasaran

Selain penilaian, kedua-dua syarikat mengekalkan struktur modal yang sangat serupa, dengan nisbah hutang kepada modal Marriott pada 16.4% dan Hilton pada 16.8% pada 30 Jun 2026. Data menunjukkan bahawa walaupun kedua-duanya merupakan pemain dominan, pasaran kini menawarkan cadangan nilai yang lebih jelas dalam Marriott berdasarkan prestasi terkini, manakala daya tarikan Hilton lebih tertumpu pada jangkaan pertumbuhan masa hadapan yang dicerminkan dalam sasaran penganalisis.