Marriott มีผลกำไรและมูลค่าเหนือกว่า Hilton แต่บรรดานักวิเคราะห์มองว่า HLT ยังมีศักยภาพเติบโตอีกมาก

การเปรียบเทียบอย่างละเอียดระหว่างผู้นำในอุตสาหกรรมการโรงแรมอย่าง Marriott International (MAR) และ Hilton Worldwide Holdings (HLT) เผยให้เห็นภาพที่แตกต่างกันสำหรับนักลงทุน จากข้อมูลปีงบประมาณ 2025 ปัจจุบัน Marriott มีโปรไฟล์ที่แข็งแกร่งกว่าในแง่ของผลกำไร การเติบโตล่าสุด และมูลค่า ในขณะที่นักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีทมองเห็นศักยภาพในการเติบโตของราคาหุ้น Hilton ที่มากกว่า

จุดแข็งพื้นฐานของ Marriott

Marriott นำหน้าคู่แข่งในหลายตัวชี้วัดประสิทธิภาพหลัก บริษัทรายงานการเติบโตของรายได้ที่สูงกว่าและผลกำไรที่เหนือกว่าสำหรับปีงบประมาณ 2025 ควบคู่ไปกับมูลค่าที่น่าดึงดูดใจมากกว่าโดยอิงจากประมาณการกำไรในอนาคต

จากการวิเคราะห์ของ Investing.com ตัวชี้วัดสำคัญที่สนับสนุน Marriott ได้แก่:

• การเติบโตของรายได้ปี 2025: 5.5% สำหรับ Marriott เทียบกับ 4.4% สำหรับ Hilton
• อัตรากำไรสุทธิปี 2025: 37.3% สำหรับ Marriott สูงกว่า 29.4% ของ Hilton อย่างมีนัยสำคัญ
• กระแสเงินสดอิสระหลังหักหนี้สินปี 2025: 2.26 พันล้านดอลลาร์ สำหรับ Marriott เทียบกับ 2.03 พันล้านดอลลาร์ สำหรับ Hilton
• อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า: Marriott ซื้อขายอยู่ที่ 29.5 เท่า ของกำไรที่คาดการณ์ในปี 2026 ซึ่งต่ำกว่า 33.7 เท่า ของ Hilton

นักวิเคราะห์จาก BMO เคยเน้นย้ำถึงจุดแข็งของ Marriott ในกลุ่มโรงแรมหรู การดำเนินงานในระดับนานาชาติที่กว้างขวาง และการเติบโตจากความร่วมมือกับบัตรเครดิต ดังที่ Investing.com ได้กล่าวไว้

Ad

เรื่องราวการเติบโตของ Hilton และมุมมองของนักวิเคราะห์

แม้ว่าตัวเลขการเติบโตและอัตรากำไรล่าสุดของ Hilton จะตามหลัง Marriott แต่ Hilton มีข้อได้เปรียบในศักยภาพด้านผลการดำเนินงานของหุ้นในอนาคต ตามฉันทามติของนักวิเคราะห์ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์สำหรับ Hilton บ่งชี้ถึงโอกาสในการเพิ่มขึ้น 14.4% ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ซึ่งสูงกว่าโอกาสในการเพิ่มขึ้น 9.4% ที่คาดการณ์ไว้สำหรับ Marriott

การมองโลกในแง่ดีนี้อาจเชื่อมโยงกับกลยุทธ์การขยายธุรกิจของบริษัท Investing.com อ้างถึงความเห็นจาก Bernstein ที่ชี้ให้เห็นถึงการเปิดโรงแรมใหม่ของ Hilton อย่างต่อเนื่องประมาณ 7% ต่อปี ควบคู่ไปกับการเพิ่มขึ้นของอัตราการเข้าพักที่อำนาจในการกำหนดราคา อย่างไรก็ตาม นักลงทุนกำลังจ่ายเงินเพิ่มสำหรับแนวโน้มนี้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นในอัตราส่วน P/E ล่วงหน้าที่สูงขึ้นของหุ้น

การประเมินมูลค่าและตำแหน่งในตลาด

นอกเหนือจากการประเมินมูลค่าแล้ว ทั้งสองบริษัทมีโครงสร้างเงินทุนที่คล้ายคลึงกันมาก โดยอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ Marriott อยู่ที่ 16.4% และของ Hilton อยู่ที่ 16.8% ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ข้อมูลชี้ให้เห็นว่าแม้ทั้งสองจะเป็นผู้เล่นหลักในตลาด แต่ปัจจุบันตลาดเสนอคุณค่าที่ชัดเจนกว่าสำหรับ Marriott โดยพิจารณาจากผลการดำเนินงานล่าสุด ในขณะที่ความน่าสนใจของ Hilton นั้นเน้นไปที่ความคาดหวังการเติบโตในอนาคตที่สะท้อนให้เห็นในเป้าหมายของนักวิเคราะห์