Syarikat Insurans Milik Mark Walter Hadapi Tekanan Pembiayaan Apabila Pinjaman Matang - WSJ

Syarikat-syarikat insurans yang dikawal oleh pemilik Los Angeles Dodgers, Mark Walter, dilaporkan menghadapi tekanan pembiayaan yang semakin meningkat apabila pinjaman jangka pendek bernilai berbilion dolar kepada perniagaan-perniagaan bersekutu akan matang. Perkembangan ini berlaku di tengah-tengah siasatan persekutuan terhadap amalan pelaburan syarikat-syarikat tersebut, menurut laporan eksklusif oleh The Wall Street Journal.

Siasatan Persekutuan dan Pinjaman Bersekutu

Siasatan persekutuan sedang meneliti pelaburan insurans bernilai sekitar $20 bilion di syarikat-syarikat yang dikawal oleh Walter. Menurut laporan itu, siasatan tersebut memfokuskan kepada bagaimana syarikat insurans membiayai perniagaan lain yang mempunyai kaitan dengan Walter dan sama ada penipuan telah berlaku. Siasatan ini telah mendorong syarikat-syarikat insurans tersebut untuk menyemak semula pegangan mereka, yang membawa kepada pengklasifikasian semula lebih satu pertiga aset mereka sebagai berkaitan dengan pemilik.

Pada tahun lepas, hampir kesemua pinjaman jangka pendek bernilai $5.2 bilion yang dibuat oleh syarikat insurans Walter disalurkan kepada perniagaan bersekutu, dengan kebanyakannya dijadualkan matang menjelang akhir Ogos. TWG Global, salah sebuah syarikat induk, dan cabang insuransnya telah menyatakan hasrat untuk mengurangkan sebahagian besar pelaburan bersekutu menjelang akhir 2026.

Kepekatan Pelaburan Luar Biasa

Kepekatan pinjaman jangka pendek kepada entiti berkaitan adalah satu amalan yang luar biasa dalam industri insurans. Syarikat insurans lazimnya memegang bon dan gadai janji jangka panjang untuk dipadankan dengan liabiliti mereka yang berlanjutan selama bertahun-tahun. Laporan WSJ menonjolkan perbezaan ketara ini:

Ad

• Delaware Life: Mempunyai 8.6% daripada pelaburannya dalam pinjaman jangka pendek pada akhir 2025.
• Clear Spring: Memegang hampir 14% dalam pelaburan yang sama.
• Purata Industri: Sebagai perbandingan, pelaburan jangka pendek hanya mewakili 0.6% daripada aset industri pada 2024.

Kebanyakan pinjaman ini diberikan kepada syarikat liabiliti terhad (LLC) dengan maklumat awam yang terhad, dengan kadar faedah tahunan dilaporkan antara 6% hingga 12%.

Respons Syarikat dan Pengawasan Kawal Selia

Sebagai respons, TWG menyatakan pada minggu ini bahawa ia "berdiri teguh di belakang integriti perniagaannya" dan menambah bahawa syarikat insuransnya melabur dalam aset benar yang menunjukkan prestasi yang baik. Syarikat itu menegaskan bahawa "tiada penipuan telah berlaku."

Perkembangan ini berlaku ketika pengawal selia insurans telah mengetatkan peraturan yang mengawal pelaburan jangka pendek dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Pihak berkuasa mendapati sesetengah syarikat insurans memperbaharui pinjaman secara berterusan, satu amalan yang boleh menyembunyikan pendedahan risiko jangka panjang yang sebenar.