บริษัทประกันของ Mark Walter เผชิญแรงกดดันด้านสภาพคล่อง หลังเงินกู้แก่บริษัทในเครือครบกำหนด

บริษัทประกันภัยที่ควบคุมโดย Mark Walter เจ้าของทีมเบสบอล Los Angeles Dodgers อาจกำลังเผชิญกับแรงกดดันด้านเงินทุนที่เพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากเงินกู้ระยะสั้นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ที่ปล่อยให้กับธุรกิจในเครือใกล้ครบกำหนดชำระ อ้างอิงจากรายงานพิเศษของ Wall Street Journal

การตรวจสอบธุรกรรมกับบริษัทในเครือ

รายงานระบุว่า การลงทุนในธุรกิจประกันภัยมูลค่าประมาณ $20 พันล้าน ของบริษัทที่ควบคุมโดย Walter กำลังอยู่ภายใต้การสอบสวนของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ เพื่อตรวจสอบวิธีการที่บริษัทประกันเหล่านี้ให้เงินทุนแก่ธุรกิจอื่นที่เกี่ยวข้องกับ Walter และตรวจสอบว่ามีการฉ้อโกงเกิดขึ้นหรือไม่

การสอบสวนดังกล่าวส่งผลให้บริษัทประกันต้องทบทวนการถือครองสินทรัพย์ของตน และจัดประเภทสินทรัพย์มากกว่าหนึ่งในสามใหม่ว่าเป็นสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับเจ้าของ โดยเงินกู้ระยะสั้นเกือบทั้งหมดมูลค่า $5.2 พันล้าน ที่ปล่อยโดยบริษัทประกันของ Walter ในปีที่แล้ว ถูกส่งไปยังธุรกิจในเครือ และส่วนใหญ่มีกำหนดครบกำหนดชำระภายในสิ้นเดือนสิงหาคม ทั้งนี้ TWG Global และธุรกิจประกันในเครือได้กล่าวว่า มีความตั้งใจที่จะลดการลงทุนที่เกี่ยวโยงกันส่วนใหญ่ภายในสิ้นปี 2026

ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของสินทรัพย์

การกระจุกตัวของเงินลงทุนในลักษณะนี้ถือเป็นเรื่องที่ไม่ปกติสำหรับอุตสาหกรรมประกันภัย ซึ่งโดยทั่วไปบริษัทมักจะถือครองพันธบัตรและสินเชื่อที่อยู่อาศัยระยะยาวเพื่อให้สอดคล้องกับภาระผูกพันที่ต้องจ่ายในระยะยาวหลายปีข้างหน้า Wall Street Journal เปรียบเทียบให้เห็นว่า:

Ad

• Delaware Life: มีสัดส่วนการลงทุนในเงินกู้ระยะสั้น 8.6% ของพอร์ต ณ สิ้นปี 2025
• Clear Spring: ถือครองเงินกู้ระยะสั้นเกือบ 14%
• ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม: ในปี 2024 การลงทุนระยะสั้นคิดเป็นเพียง 0.6% ของสินทรัพย์ในอุตสาหกรรม

นอกจากนี้ เงินกู้จำนวนมากยังถูกปล่อยให้กับบริษัทจำกัด (limited-liability companies) ซึ่งมีข้อมูลสาธารณะน้อยมาก โดยมีอัตราดอกเบี้ยต่อปีอยู่ระหว่าง 6% ถึง 12%

ท่าทีของบริษัทและแรงกดดันรอบด้าน

TWG แถลงในสัปดาห์นี้ว่า บริษัท "ยืนหยัดอย่างมั่นคงในความซื่อสัตย์ของธุรกิจ" และเสริมว่าบริษัทประกันในเครือได้ลงทุนในสินทรัพย์ที่จับต้องได้และมีผลการดำเนินงานที่ดี พร้อมยืนยันว่า "ไม่มีการฉ้อโกงเกิดขึ้น"

การตรวจสอบอย่างเข้มข้นนี้เกิดขึ้นในขณะที่ TWG กำลังเผชิญกับแรงกดดันทางการเงินในภาพรวม โดยล่าสุดกลุ่มบริษัทได้ขายหุ้นส่วนใหญ่ในทีมบาสเกตบอล Los Angeles Lakers ออกไปหลังจากเข้าซื้อมาได้ประมาณหนึ่งปี