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마크 월터 소유 보험사, 계열사 대출 만기 도래로 유동성 압박 직면 - WSJ
LA 다저스 구단주 마크 월터가 통제하는 보험사들이 계열사에 제공한 수십억 달러 규모의 단기 대출 만기가 도래하면서 심각한 자금 압박에 직면할 수 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 보도했다. 이러한 상황은 연방 당국이 해당 보험사들의 투자 관행에 대한 조사를 진행하는 가운데 발생했다.
연방 당국의 조사와 계열사 거래
WSJ에 따르면, 월터 소유 기업의 보험 투자금 약 200억 달러가 연방 당국의 조사를 받고 있다. 조사의 핵심은 이들 보험사가 월터와 관련된 다른 계열사에 자금을 조달한 방식과 그 과정에서 사기가 있었는지 여부다.
이 조사로 인해 해당 보험사들은 보유 자산을 재검토했으며, 자산의 3분의 1 이상을 소유주 관련 자산으로 재분류했다. 지난해 월터의 보험사들이 실행한 단기 대출 52억 달러 거의 전부가 계열사로 흘러 들어갔으며, 이들 대부분은 8월 말까지 만기가 도래할 예정이었다.
이례적으로 높은 단기 대출 비중
이러한 자산 집중은 장기 부채에 맞춰 장기 채권이나 모기지를 보유하는 일반적인 보험업계 관행과는 매우 이례적이다. 2025년 말 기준 델라웨어 라이프(Delaware Life)는 전체 투자의 8.6%를, 클리어 스프링(Clear Spring)은 거의 14%를 단기 대출에 할당했다. 이는 2024년 업계 평균 자산의 0.6%가 단기 투자였던 것과 극명한 대조를 이룬다.
Ad대출 중 상당수는 공개 정보가 거의 없는 유한책임회사(LLC)에 제공되었으며, 연 이자율은 6%에서 12%에 달했다고 WSJ는 전했다. 최근 보험 규제 당국은 일부 보험사들이 장기적 위험을 은폐하기 위해 대출을 연장하는 사례를 발견한 후 단기 투자 관련 규정을 강화해왔다.
TWG의 입장과 시장 압력
월터의 지주회사 격인 TWG는 이번 주 성명을 통해 "사업의 무결성을 굳게 믿는다"며, 자사 보험사들이 우량한 실물 자산에 투자했고 "사기는 없었다"고 밝혔다. TWG 글로벌과 그 보험 부문은 2026년 말까지 대부분의 계열사 투자를 줄일 계획이라고 밝힌 바 있다.
이번 조사는 TWG가 전반적인 재정 압박에 직면한 가운데 이루어지고 있다. 이 그룹은 최근 인수한 지 약 1년 만에 LA 레이커스의 지배 지분을 매각하기도 했다.