Perusahaan Asuransi Milik Mark Walter Hadapi Tekanan Likuiditas di Tengah Jatuh Tempo Utang Afiliasi - WSJ

Perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh pemilik Los Angeles Dodgers, Mark Walter, dapat menghadapi tekanan pendanaan yang meningkat karena pinjaman jangka pendek senilai miliaran dolar kepada bisnis afiliasi akan segera jatuh tempo, menurut laporan eksklusif dari The Wall Street Journal. Situasi ini muncul di tengah penyelidikan federal terhadap praktik investasi perusahaan-perusahaan tersebut.

Penyelidikan Federal dan Pinjaman Afiliasi

Laporan tersebut menyatakan bahwa sekitar $20 miliar investasi asuransi di perusahaan-perusahaan yang dikendalikan Walter sedang dalam pengawasan dalam penyelidikan federal. Penyelidikan ini memeriksa bagaimana perusahaan asuransi tersebut mendanai bisnis lain yang terhubung dengan Walter dan apakah terjadi penipuan.

Akibat penyelidikan tersebut, perusahaan-perusahaan asuransi ini meninjau kembali kepemilikan mereka dan mengklasifikasikan ulang lebih dari sepertiga aset mereka sebagai terhubung dengan pemilik. Hampir seluruh pinjaman jangka pendek senilai $5,2 miliar yang diberikan oleh perusahaan asuransi Walter tahun lalu disalurkan ke bisnis afiliasi, dengan sebagian besar dijadwalkan jatuh tempo pada akhir Agustus.

TWG Global, induk perusahaan, dan lini asuransinya telah menyatakan niat untuk mengurangi sebagian besar investasi afiliasi pada akhir tahun 2026.

Konsentrasi Aset Jangka Pendek yang Tak Lazim

Konsentrasi investasi pada pinjaman jangka pendek ini dianggap tidak biasa untuk industri asuransi. Umumnya, perusahaan asuransi memegang obligasi dan hipotek jangka panjang untuk menandingi kewajiban (liabilitas) mereka yang juga bersifat jangka panjang, bukan aset likuid jangka pendek.

Ad

Menurut Journal, terdapat perbedaan signifikan antara perusahaan Walter dan rata-rata industri:

• Delaware Life memiliki 8,6% investasinya dalam pinjaman jangka pendek pada akhir 2025.
• Clear Spring memiliki hampir 14% dalam aset serupa.
• Rata-rata industri untuk investasi jangka pendek hanya 0,6% pada tahun 2024.

Banyak dari pinjaman tersebut diberikan kepada perusahaan perseroan terbatas (LLC) dengan sedikit informasi publik yang tersedia, dengan tingkat bunga tahunan dilaporkan berkisar antara 6% hingga 12%.

Respons Perusahaan dan Pengawasan Regulator

Menanggapi situasi ini, TWG menyatakan pekan ini bahwa mereka "berdiri teguh di belakang integritas bisnisnya," dan menambahkan bahwa perusahaan asuransinya berinvestasi pada aset riil yang berkinerja baik. Perusahaan tersebut juga menegaskan "tidak ada penipuan yang terjadi."

Perkembangan ini terjadi seiring regulator asuransi yang memperketat aturan terkait investasi jangka pendek dalam beberapa tahun terakhir. Hal ini dilakukan setelah ditemukan beberapa perusahaan asuransi yang menggulirkan pinjaman (*rollover*) dengan cara yang dapat mengaburkan eksposur risiko jangka panjang mereka.