Saham Fuchs Merosot Selepas Berenberg Turun Taraf Penarafan kepada 'Pegang'

Saham pilihan Fuchs SE (FPE3_p) merosot sebanyak 2.3% kepada €40.13 dalam dagangan hari ini, berundur dari paras tertinggi 52 minggu pada €42.88, selepas firma penganalisis Berenberg menurunkan taraf penarafannya kepada "Pegang".

Analisis Berenberg

Berenberg berhujah bahawa walaupun laporan awal pendapatan suku kedua (S2) Fuchs kelihatan positif, ia merupakan "jenis prestasi cemerlang yang salah". Penganalisis firma itu percaya bahawa prestasi yang mengatasi jangkaan ini sebahagian besarnya didorong oleh faktor-faktor sementara.

Faktor-faktor ini termasuk:

• Isu bekalan minyak asas yang dihadapi oleh pesaing.
• Tindakan pelanggan menyimpan stok pelincir kerana kebimbangan mengenai ketersediaan bekalan yang dikaitkan dengan konflik di Iran.

Berenberg memberi amaran bahawa "perolehan berlebihan yang bersifat sementara dalam sektor kimia, berdasarkan pengalaman kami, lazimnya akan memberi kesan negatif kemudiannya dengan cara yang melebihi jangkaan pasaran". Firma itu juga mengetengahkan risiko pemotongan unjuran pendapatan berterusan dalam kalangan pelanggan akhir automotif Fuchs, yang dijangka akan memberi tekanan kepada syarikat pada suku-suku akan datang.

Ad

Konteks Prestasi Suku Kedua

Pada awal bulan ini, Fuchs telah mengeluarkan laporan awal S2 yang positif, mencatatkan EBIT (Perolehan Sebelum Faedah dan Cukai) sebanyak €135 juta, mengatasi jangkaan konsensus Vara sebanyak €108 juta. Berikutan itu, syarikat telah menaikkan panduan EBIT setahun penuh 2026 kepada julat €460 juta hingga €480 juta, berbanding sasaran sebelumnya sekitar €450 juta.

Fuchs sendiri mengakui bahawa volum jualan yang kukuh sebahagiannya didorong oleh "kesan pembelian awal" yang berkaitan dengan konflik Timur Tengah dan "kapasiti penghantaran yang terhad dalam kalangan beberapa pesaing". Berita positif ini sebelum ini telah melonjakkan harga saham ke arah paras tertinggi 52 minggu pada 23 Julai, dengan DZ Bank menaikkan sasaran nilai saksama kepada €46 dan Jefferies mengekalkan penarafan 'Beli'.

Prospek Pasaran

Menurut Berenberg, penarafan positif daripada penganalisis lain kini dianggap telah diambil kira sepenuhnya dalam harga saham semasa. Pelabur kini menantikan laporan pendapatan penuh S2 2026 yang dijadualkan untuk dikeluarkan pada 30 Julai bagi mendapatkan gambaran yang lebih jelas mengenai prestasi asas syarikat.