AGG lwn BND: Dua ETF Bon Hampir Sama Dengan Kelebihan Relatif yang Minimum

Dua dana dagangan bursa (ETF) bon agregat terbesar di Amerika Syarikat, iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) dan Vanguard Total Bond Market ETF (BND), menunjukkan prestasi yang hampir serupa, sekali gus menawarkan kelebihan relatif yang sangat sedikit untuk para pelabur.

Menurut data setakat 10 September, AGG hanya ketinggalan di belakang BND sebanyak 0.03 mata peratusan sepanjang tahun lalu, menjadikan sebarang strategi dagangan berdasarkan perbezaan prestasi (spread) antara kedua-duanya tidak berkesan.

Prestasi Hampir Serupa

Perbandingan prestasi antara kedua-dua ETF ini menunjukkan jurang yang sangat kecil merentasi pelbagai jangka masa. Walaupun AGG secara konsisten mencatatkan prestasi sedikit di bawah BND, perbezaannya terlalu kecil untuk dianggap sebagai satu anjakan trend yang ketara.

• 1 Tahun: AGG (-4.15%) lwn BND (-4.12%) — Perbezaan: -0.03 pp
• 6 Bulan: AGG (-3.84%) lwn BND (-3.76%) — Perbezaan: -0.08 pp
• 3 Bulan: AGG (-2.08%) lwn BND (-2.03%) — Perbezaan: -0.05 pp

Data ini menunjukkan bahawa kedua-dua dana ini lebih berkelakuan seperti pendedahan yang hampir sama dan bukannya sebagai pilihan pelaburan yang berbeza.

Tekanan Teknikal dan Isyarat Bercampur

Ad

Dari perspektif teknikal, kedua-dua AGG dan BND berada dalam keadaan lemah. Kedua-duanya didagangkan berhampiran paras terendah 52 minggu dan menunjukkan isyarat "Jualan Kukuh" (Strong Sell) pada carta harian dan mingguan.

Penunjuk teknikal memberikan isyarat yang bercampur:

• Senario Penurunan (Bearish): Kedua-dua dana kekal di bawah purata bergerak jangka pendek, dengan bacaan MACD yang negatif menunjukkan tekanan trend menurun yang berterusan.
• Senario Lantunan (Rebound): Bacaan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada menghampiri 32, meletakkan kedua-dua dana ini hampir dengan wilayah terlebih jual (*oversold*). Keadaan ini boleh mencetuskan lantunan jangka pendek.

Implikasi kepada Pelabur

Bagi pelabur yang mencari strategi nilai relatif, pasangan AGG/BND setakat ini tidak membuahkan hasil kerana jurang prestasi yang sempit. Tiada satu pun dana yang menunjukkan kepimpinan prestasi yang meyakinkan untuk dijadikan asas dagangan.

Untuk mengesahkan sebarang perubahan dalam dinamik, penganalisis akan memantau sama ada AGG mula mengatasi prestasi BND secara konsisten selama beberapa minggu, dan bukan sekadar lantunan serentak. Buat masa ini, kedua-dua ETF ini lebih mencerminkan keadaan pasaran bon yang lebih luas dan bukannya peluang dagangan relatif.