Berkshire Hathaway Belanjakan Tunai Buat Kali Pertama dalam 14 Suku, Dedah Pelaburan Baharu Greg Abel

Berkshire Hathaway, di bawah kepimpinan Ketua Pegawai Eksekutif (KPE) baharu Greg Abel, telah menjadi pembeli bersih aset buat kali pertama dalam 14 suku tahun, dengan menggunakan sebahagian daripada longgokan tunainya yang besar. Syarikat itu membelanjakan $23.5 bilion untuk pembelian saham dan $4.5 bilion untuk pembelian semula saham pada suku kedua 2026, satu isyarat jelas bahawa strategi penggunaan modal syarikat gergasi itu sedang berubah.

Perincian Penggunaan Modal

Laporan pendapatan suku kedua Berkshire mendedahkan keuntungan bersih sebanyak $25.67 bilion, lebih dua kali ganda berbanding $12.37 bilion pada tahun sebelumnya, manakala keuntungan operasi meningkat 16% kepada $12.98 bilion. Tiga penggunaan modal utama mentakrifkan suku tersebut:

• Penambahan Saham Alphabet: Pelaburan tambahan bernilai kira-kira $10 bilion dalam syarikat induk Google, mengukuhkan lagi pegangan sedia ada.
• Pengambilalihan Taylor Morrison: Pembelian pemaju perumahan pada harga $72.50 sesaham dengan nilai keseluruhan $6.8 bilion. Urus niaga ini, yang ditutup pada 24 Julai, akan menggabungkan syarikat itu dengan Clayton Properties Group milik Berkshire untuk mewujudkan operasi pembinaan rumah keempat terbesar di A.S.
• Pembelian Semula Saham: Syarikat mempercepatkan program pembelian semula dengan membelanjakan $4.5 bilion pada S2 dan tambahan $3.3 bilion pada bulan Julai, selepas hampir dua tahun program itu dihentikan.

Impak Terhadap Tunai dan Pasaran

Walaupun perbelanjaan ini adalah yang paling agresif dalam beberapa tahun, ia hanya mengurangkan sedikit rizab tunai Berkshire. Longgokan tunai syarikat itu menurun daripada rekod $380.2 bilion kepada $364.7 bilion, penurunan sebanyak $15.5 bilion atau kira-kira 4% daripada jumlah keseluruhan. Perkara yang lebih penting bagi pelabur bukanlah jumlah yang dibelanjakan, tetapi fakta bahawa Abel telah menamatkan tempoh 14 suku berturut-turut sebagai penjual bersih.

Ad

Pasaran memberi reaksi positif terhadap perubahan ini. Saham Berkshire Hathaway A (BRK.A) melonjak ke paras tertinggi sepanjang masa pada $806,103 pada 10 Ogos 2026, manakala saham Kelas B (BRK.B) mencecah $537.74. Penganalisis bagaimanapun memberikan pandangan yang bercampur-campur, dengan UBS menaikkan harga sasarannya kepada $906,000 untuk saham BRK.A, manakala KBW menurunkannya kepada $695,000 dengan alasan ketidaktentuan makroekonomi.

Peralihan Strategi di Bawah Kepimpinan Baharu

Langkah-langkah ini menandakan peralihan falsafah di bawah Abel, yang mengambil alih tampuk pimpinan daripada Warren Buffett. Strategi Buffett yang sering digambarkan sebagai menunggu krisis untuk menggunakan tunai kini kelihatan lebih proaktif. Penambahan pegangan dalam Alphabet menunjukkan keyakinan berterusan terhadap syarikat teknologi mega, manakala pengambilalihan Taylor Morrison adalah pelaburan Berkshire yang klasik dalam aset sebenar dan permintaan perumahan.

Pembelian semula saham yang dipercepatkan juga membayangkan bahawa Abel melihat saham Berkshire sendiri sebagai dinilai rendah (*undervalued*). Walaupun keuntungan pelaburan belum direalisasi sebanyak $16.08 bilion menunjukkan portfolio sedia ada masih berprestasi kukuh, peralihan daripada pengumpul tunai kepada pengguna modal menandakan satu era baharu bagi konglomerat pelaburan itu.