연준의 결정에 대한 시장의 기대감 속에 국채 수익률이 수년간 최고치 부근에서 유지되고 있습니다.

미국 국채 수익률은 최근 매도세 이후 채권 시장이 잠시 숨을 고르면서 월요일 수년간 최고치 부근에서 안정세를 유지했습니다. 투자자들은 이번 주 후반에 있을 연준의 중요한 통화 정책 결정에 주목하고 있습니다. 트레이더들은 지속적인 인플레이션 신호와 심화되는 에너지 위기를 연준의 다음 금리 인상과 연관지어 분석하고 있습니다.

고점 부근에서 안정세 유지

기준이 되는 10년 만기 국채 수익률은 4.978%로 거의 변동 없이 유지되었으며, 금요일에 잠시 돌파했던 심리적으로 중요한 5% 선 바로 아래에서 움직였습니다. 다른 주요 만기 국채 수익률도 높은 수준에서 견조한 흐름을 보였습니다.

• 단기 연준의 정책 전망에 매우 민감한 2년 만기 국채 수익률은 4.643%로 소폭 상승했습니다.
• 장기 국채인 30년 만기 국채 수익률은 5.353%에서 보합세를 보이며 장기 인플레이션과 재정 공급 압박에 대한 우려를 반영했습니다.

연준 금리 인상 기대감 강화

시장 심리는 연준의 추가 통화 긴축 가능성에 크게 기울고 있습니다. 소식통에 따르면, 금융 시장은 연준이 이번 주 회의에서 기준금리를 25bp 인상할 확률을 86%로 보고 있습니다.

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이러한 기대감은 지난주 발표된 소비자물가지수(CPI) 보고서에 의해 더욱 강화되었습니다. CPI는 헤드라인 인플레이션을 3.4%로 유지하고 근원 CPI는 전월 대비 0.3% 상승했습니다. 여기에 더해, 사우디아라비아의 석유 시설에 대한 새로운 군사 공격 이후 브렌트유 선물 가격이 3% 급등하여 배럴당 112달러 부근에서 거래되면서 인플레이션 압력이 가중되었습니다.

UBS 전략가들은 해당 소식통이 인용한 보고서에서 "중앙은행들은 또 다른 에너지 충격을 간과하지 않을 것"이라며, "이러한 상황에서 정책 입안자들은 에너지 부문에서 발생하는 새로운 인플레이션 자극을 용인할 유인이 거의 없다"고 지적했습니다.

글로벌 채권 시장 경계 태세 강화

중앙은행의 조치에 대한 관심은 전 세계적인 이슈입니다. 유럽에서는 독일의 기준 10년 만기 국채 수익률이 3.511%를 유지하며 2011년 이후 최고치를 경신했습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 지난주 금리를 인상했고, 페테르 카지미르 ECB 총재는 월요일 에너지 가격 상승으로 유로존의 인플레이션 위험이 높아지고 있다고 경고했습니다.

일본은행과 영란은행을 비롯한 다른 주요 중앙은행들도 이번 주 통화정책회의를 개최할 예정이어서, 글로벌 채권 시장은 중앙은행들의 추가적인 금리 인상 가능성에 촉각을 곤두세우고 있습니다.