미 국채 금리, 6월 고용지표 부진 소화하며 하락… 연준 의사록 주시

미국 국채 금리가 지난주 발표된 예상보다 부진한 고용 시장 데이터의 영향을 소화하며 월요일 하락세로 출발했다. 투자자들은 이번 주 공개될 연방준비제도(연준)의 정책 회의 의사록을 앞두고 단기 인플레이션과 금리 경로에 대한 전망을 재조정하고 있다.

고용 둔화 신호에 하락한 국채 금리

지난주 발표된 6월 비농업 부문 고용은 5만 7000개 증가에 그쳐 시장 예상치인 11만 개를 크게 밑돌았다. 이는 4개월 만에 가장 작은 증가폭으로, 노동 시장이 냉각되고 있다는 신호로 해석되었다.

이에 따라 채권 시장에서는 매수세가 유입되며 금리가 하락 압력을 받았다.

• 10년 만기 국채 금리는 약 4.45%로 하락했다.
• 연준의 정책 기조에 민감하게 반응하는 2년 만기 국채 금리는 4.11%로 내렸다.

실업률은 4.2%로 예기치 않게 하락했으나, 이는 2021년 이후 최저 수준으로 떨어진 경제활동참가율 감소에 기인한 것으로 분석되어 고용 시장의 강세를 의미하지는 않는 것으로 평가된다.

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유가 하락과 연준 의사록 주시

국제 유가 하락 역시 장기 채권에 긍정적인 요인으로 작용했다. 에너지 운송 차질 우려가 완화되고 OPEC+의 증산 가능성이 제기되면서 브렌트유가 배럴당 71.86달러 선으로 하락, 단기적인 에너지발 인플레이션 우려를 완화시켰다.

시장의 초점은 수요일에 공개될 6월 FOMC 의사록으로 옮겨가고 있다. 이번 의사록은 케빈 워시 신임 연준 의장 체제 하에서의 첫 번째 회의 내용을 담고 있어 특히 주목받고 있다. 투자자들은 새로운 연준 지도부의 소통 방식과 궁극적인 최종금리 수준에 대한 단서를 찾기 위해 의사록을 면밀히 분석할 전망이다.

유럽 시장 동향

유럽 채권 시장도 비슷한 흐름을 보였다. 유로존의 기준금리 역할을 하는 독일 10년 만기 분트 금리는 2주 만에 기록한 최고치인 2.95%에서 소폭 하락한 2.91% 수준에서 움직였다. 투자자들은 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재 등 주요 인사들의 발언과 함께 유로존 소매판매, 생산자물가지수 등 이번 주 발표될 주요 경제 지표를 주시하고 있다.