월가 AI 투자 동향: 스페이스X 목표가 800달러, 삼성전자 매도세 '과잉 반응'

인공지능(AI) 분야를 둘러싼 월가의 시각이 엇갈리는 가운데, 스페이스X가 우주 산업의 잠재력을 기반으로 높은 평가를 받았으며 삼성전자의 최근 매도세는 펀더멘털과 무관한 과잉 반응이라는 분석이 나왔습니다. 반면 소프트웨어 분야에서는 기업별로 전망이 크게 엇갈렸습니다.

스페이스X, '우주 인프라' 비전으로 목표가 800달러

레이먼드 제임스(Raymond James)는 스페이스X에 대해 투자의견 '강력 매수'와 월가 최고 수준인 800달러의 목표주가를 제시하며 커버리지를 개시했습니다. 보고서는 궤도에 대한 산업적 접근과 AI의 융합이 '인터넷 등장 이후 가장 중요한 인프라 융합'을 이끌고 있다고 평가했습니다.

브라이언 제수알레(Brian Gesuale) 애널리스트는 스페이스X가 운송, 통신, 컴퓨팅, 제조, 에너지 전반에 걸쳐 차세대 산업 역량을 위한 '기초 플랫폼'을 구축하고 있으며, 총유효시장(TAM) 규모가 약 30조 달러에 이를 것으로 추산했습니다. 특히 스타십(Starship)이 궤도 운송 비용을 99% 이상 절감하고 탑재 용량을 10배 이상 늘려, 우주 발사를 상업 항공과 같은 운송 네트워크로 변모시킬 것이라고 분석했습니다.

레이먼드 제임스는 스페이스X의 매출이 현재 약 385억 달러에서 2031년에는 8,370억 달러 이상으로, EBITDA는 177억 달러에서 6,960억 달러 이상으로 성장할 것으로 전망했습니다.

삼성전자 매도세 과도… "반도체 펀더멘털 견고"

미즈호 증권(Mizuho)의 조던 클라인(Jordan Klein) 애널리스트는 삼성전자의 2분기 잠정 실적 발표 이후 나타난 반도체주 매도세가 펀더멘털 악화가 아닌 모멘텀 약화에 따른 과잉 반응이라고 지적했습니다. 그는 삼성의 매출이 예상치를 밑돌았지만, 일회성 상여금을 제외하면 영업이익은 예상을 크게 상회한 '어닝 서프라이즈'라고 평가했습니다.

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클라인은 메모리 사업부의 영업이익률이 80% 이상에 달할 것으로 추정하며, 이는 지난 3년간의 총 영업이익보다 많은 수치라고 강조했습니다. 그는 매출 부진의 원인이 메모리가 아닌 모바일 기기, TV, LCD 패널에 있다며, 2026년 하반기 메모리 사업 전망이 더 중요하다고 덧붙였습니다. 또한 3분기 D램 및 낸드 가격 추세가 2분기 대비 매우 강할 것으로 예상했습니다.

엇갈린 AI 관련주 전망: 알리바바·쇼피파이 '긍정적'

다른 AI 관련주에 대한 평가는 엇갈렸습니다. 뱅크오브아메리카(BofA)는 알리바바를 '중국에서 가장 매력적인 AI 투자처 중 하나'로 꼽으며 투자의견 '매수'를 유지했습니다. AI 수요가 클라우드 매출 성장을 2분기 45%까지 끌어올릴 것으로 예상했습니다.

스티펠(Stifel)은 쇼피파이(Shopify)의 투자의견을 '매수'로 상향하고 목표주가를 110달러에서 150달러로 올렸습니다. 스티펠은 쇼피파이가 '에이전트 커머스(agentic commerce)' 시장을 선도하고 있으며, 2026년에는 30% 이상의 매출 성장이 가능한 현실적 경로에 있다고 평가했습니다.

반면 번스타인(Bernstein)은 세일즈포스(Salesforce)의 투자의견을 '시장수익률(Sector Weight)'로 하향 조정했습니다. AI 제품인 '에이전트포스(Agentforce)'에 대한 고객 피드백이 약하고, CIO 설문조사에서 향후 12개월간 지출을 줄이겠다는 응답이 늘리겠다는 응답보다 많았다는 점을 근거로 들었습니다.