S&P, 리스크 관리 개편 반영해 웰스파고 신용등급을 'A-'로 상향 조정

S&P 글로벌 레이팅스는 웰스파고(Wells Fargo & Co., NYSE: WFC)의 장기 발행자 신용등급을 'BBB+'에서 'A-'로 상향 조정했습니다. 이는 웰스파고가 기업 지배구조, 리스크 문화, 운영 감독을 개선하는 데 있어 상당한 진전을 이룬 것을 인정하는 조치입니다.

등급 상향 조정 이유

이번 등급 상향 조정은 특히 미국 연방준비제도(Fed)가 2025년 6월 7년 자산 한도 제한을 해제한 이후 웰스파고의 회복세에 대한 S&P의 확신을 반영한 것입니다. 이 규제 완화 조치는 웰스파고가 장기간의 구조조정 기간 이후 대차대조표를 확장하고 고객 관계를 강화하는 데 있어 주요 장애물을 제거했습니다.

S&P에 따르면, 웰스파고는 내부 통제 및 리스크 관리 체계를 강화하고 과거 등급을 제한했던 과거의 문제점들을 해결하는 데 있어 뚜렷한 진전을 보였습니다.

사업 실적 및 성장

제한 조치가 해제된 이후, 웰스파고는 상업 대출, 신용카드, 자동차 금융, 자본 시장 사업 등 사업 영역을 적극적으로 확장해 왔습니다. S&P 보고서에 따르면, 이러한 전략적 성장은 은행의 유형 보통주 자기자본이익률(ROTE)을 2026년 중반까지 16.1%로 끌어올리는 데 기여했습니다. 이에 따라 경영진은 중기 수익성 목표를 17%~18%로 상향 조정했습니다.

은행의 총자산은 전년 대비 15% 증가하여 전체 은행권 성장률을 상회했지만, S&P는 이러한 성장률이 2027년까지 업계 평균 수준으로 둔화될 것으로 예상합니다.

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자본 건전성 및 전망

S&P는 웰스파고의 신용 실적이 여전히 견고하며, 신중한 대출 심사 기준 덕분에 신용 손실 지표가 주요 경쟁 은행들을 지속적으로 능가하고 있다고 언급했습니다. 은행은 탄탄한 자본 및 유동성 프로필을 유지하여 안정적인 사업 운영 기반을 마련하고 있습니다.

주요 재무 건전성 지표는 다음과 같습니다.

• 자본비율(CET1): 10.3%로 규제 최소 기준을 상회하며 내부 목표 범위 내에 있습니다.
• 예금 기반: 총 부채의 72%를 차지하는 안정적인 기반입니다.
• 유동성 커버리지 비율: 119%로 높은 수준입니다.

S&P는 웰스파고의 모든 계열사에 대해 안정적 전망을 부여했습니다. 이는 웰스파고가 위험을 관리하면서 동종 업계 수준으로 수익률을 지속적으로 개선할 것으로 예상하기 때문입니다. S&P는 향후 2년 내 추가 등급 상향 조정 가능성은 낮다고 밝혔지만, 웰스파고가 지나치게 공격적인 확장을 추진하거나 자본 완충액이 크게 감소할 경우 등급 하향 조정이 발생할 수 있다고 경고했습니다.