미국 기업 이익 전망 39%로 상향... SK하이닉스 쇼크에 시장은 경계

미국 기업들의 전반적인 이익 성장세 전망은 크게 개선되었으나, 시장은 연방준비제도(Fed)의 통화정책 결정을 앞두고 불안한 모습을 보이고 있습니다. 특히 한국의 SK하이닉스가 예상을 밑도는 실적을 발표하며 기술주에 대한 높은 기대치에 경고등이 켜졌습니다.

SK하이닉스 실적 충격과 빅테크 전망

수요일 아시아 시장에서 SK하이닉스는 분기 이익이 6배 급증했음에도 불구하고 시장 전망치를 하회했다는 소식에 주가가 10% 가까이 급락했습니다. 이 여파로 반도체주 중심의 코스피 지수는 장중 12.6%까지 하락했다가 6% 하락으로 마감했습니다.

이는 시장의 기대치가 얼마나 높은지를 보여주는 사례로, 마이크로소프트와 메타 등 미국 빅테크 기업들의 실적 발표를 앞둔 투자자들에게 경계심을 높이는 요인입니다. 지난주 알파벳과 테슬라가 인공지능(AI) 관련 막대한 설비투자(CAPEX) 계획을 밝힌 이후, 현금 소진과 레버리지 문제가 주요 관심사로 떠올랐습니다.

이익 전망 상향 속 엇갈리는 경제 신호

개별 기업에 대한 우려에도 불구하고 미국 기업 전체의 이익 그림은 여전히 긍정적입니다. LSEG 데이터에 따르면, S&P 500 기업의 2분기 연간 총이익 성장률 추정치는 현재 39%에 달합니다. 이는 이달 초 추정치보다 10%포인트 이상 높은 수치입니다.

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하지만 이러한 긍정적인 기업 실적 전망은 가계 심리와는 대조를 이룹니다. 컨퍼런스보드가 발표한 7월 소비자신뢰지수는 6월의 92.2에서 90.8로 하락하며 시장 예상치(92.3)를 밑돌았습니다. 높은 에너지 가격과 함께 '일자리가 풍부하다'고 보는 소비자 비중이 2021년 2월 이후 최저치로 떨어진 점이 영향을 미쳤습니다.

연준 금리 결정과 지정학적 변수

시장은 또한 수년 내 가장 불확실한 것으로 평가받는 연준의 금리 결정을 주시하고 있습니다. 도이체방크에 따르면 선물 시장에 반영된 금리 인상 가능성은 3분의 1 수준으로, 이는 2018년 이후 연준 회의를 앞두고 시장의 의견이 가장 크게 엇갈리고 있음을 시사합니다.

한편, 이란 분쟁의 긴장된 휴전 상태가 깨지면서 유가도 다시 불안정해졌습니다. 미국과 사우디아라비아가 이라크 내 친이란 단체를 공습했다는 소식이 전해지면서 국제 유가는 다시 배럴당 87달러 이상으로 상승했습니다. 이는 연준의 인플레이션 판단을 더욱 복잡하게 만드는 요인입니다.