규제 강화에 반도체 레버리지 ETF서 '개미' 썰물…거래대금 96% 급감

금융당국의 규제 강화 조치 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 대표 반도체주에 연동된 레버리지 상장지수펀드(ETF)의 거래가 급격히 위축되고 있다. 새로운 규제로 진입 장벽이 높아지자 단기 차익을 노리던 개인 투자자들이 대거 이탈하는 양상이다.

블룸버그 통신에 따르면, 이들 반도체 레버리지 ETF의 일일 거래대금은 지난 6월 고점 대비 4% 수준으로 쪼그라들었다. 또한 8월 들어서만 약 10억 달러(약 1조 3천억 원)의 자금이 순유출되어, 상품 출시 이후 첫 월간 순유출을 기록할 것으로 예상된다.

결정타 된 '5일간의 모의거래'

투자 열기가 급격히 식은 배경에는 지난 8월 19일부터 시행된 새로운 규제가 있다. 레버리지 ETF에 투자하려는 개인 투자자는 이제 의무적으로 5일 동안 매일 1시간 이상 모의거래 교육을 이수해야 한다.

이는 앞서 도입된 기본예탁금 상향 조치에 이은 추가적인 과열 방지책이다. 당국은 지난 5월 국내 증시 활성화를 위해 레버리지 ETF를 도입했으나, 일부 종목으로 쏠림 현상이 심화되며 시장 변동성을 키운다는 지적이 잇따랐다. 한때 이들 ETF와 기초자산인 삼성전자, SK하이닉스 주식 거래량이 전체 시장의 80% 이상을 차지하기도 했다.

Ad

시장 변동성 완화…추가 자금 유출 가능성

개인 투자자들의 이탈은 시장에도 영향을 미쳤다. 코스피 변동성 지수는 6월 말 97에서 최근 4개월 내 최저치인 50 근방까지 하락하며 시장이 안정세를 찾아가는 모습이다.

이러한 자금 유출 현상은 당분간 지속될 수 있다는 전망이 나온다. 블룸버그 인텔리전스의 레베카 신 애널리스트는 "규제 당국이 제한을 강화함에 따라 단기적으로 자금 유출이 계속될 수 있다"고 분석했다. 총 운용자산(AUM) 규모 역시 6월 말 114억 달러에서 8월 27일 기준 약 50억 달러로 급감했다.