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쉬인, 홍콩 IPO 공모가 48.56홍콩달러 확정… 17.4억 달러 조달
중국에서 설립된 싱가포르 기반 온라인 패스트패션 대기업 쉬인(Shein)이 홍콩 기업공개(IPO) 공모가를 주당 48.56홍콩달러로 확정했다. 로이터 통신에 따르면 쉬인은 이번 상장을 통해 총 136억 홍콩달러(미화 17억 4천만 달러)를 조달하게 된다.
공모 세부 내용
쉬인은 당초 주당 47.60홍콩달러에서 49.50홍콩달러 사이의 희망 공모가 범위를 제시했으나, 최종 공모가는 범위 상단에 미치지 못하는 수준에서 결정되었다. 회사는 이번 IPO를 위해 총 2억 8천만 주를 발행했다.
월요일 홍콩증권거래소에 제출된 자료에 따르면, 투자자 수요는 비교적 견조한 것으로 나타났다.
- 홍콩 일반 투자자 대상 공모: 청약 경쟁률 5.63대 1
- 해외 기관 투자자 대상 공모: 청약 경쟁률 2.59대 1
쉬인의 주식은 화요일부터 홍콩 증권거래소에서 공식적으로 거래가 시작될 예정이다.
시장 반응과 규제 리스크
Ad공모가 확정에도 불구하고 시장의 초기 반응은 다소 냉랭하다. 월요일 장외 시장인 회색 시장(gray market) 거래에서 쉬인의 주가는 10% 이상 하락하며, 상장 첫날 주가 흐름에 대한 우려를 낳았다.
이번 홍콩 상장은 쉬인이 뉴욕과 런던 증시 상장 계획을 철회한 후 이뤄진 것이다. 회사는 저렴한 의류를 약 160개국에 판매하며 급성장했으나, 동시에 여러 규제 문제에 직면해 있다. 특히 환경·사회·지배구조(ESG) 문제와 관련하여 유럽연합 집행위원회와 미국 연방거래위원회(FTC)의 조사를 받고 있으며, 과거 프랑스와 이탈리아에서는 각각 허위 할인 및 '그린워싱'(위장 환경주의) 혐의로 벌금을 부과받은 바 있다.
자금 사용 계획 및 재무 현황
쉬인은 증권거래소 제출 서류를 통해 IPO 조달 자금 대부분을 기술력 향상, 브랜드 인지도 제고, 글로벌 시장 확대 등에 사용할 계획이라고 밝혔다.
한편, 회사는 최근 분기 실적에서 9,900만 달러의 순손실을 기록했다고 발표했다. 이는 미국이 소액 화물에 대한 수입 관세 면제 혜택을 폐지하고, 회계 기준 변경에 따른 상환전환우선주의 공정가치 평가 손실 3억 2,800만 달러가 반영된 결과다.