Shein Tetapkan Harga IPO Hong Kong di Bawah Target Puncak, Raih Dana $1,74 Miliar

Peritel fesyen cepat (fast-fashion) online Shein telah menetapkan harga penawaran umum perdana (IPO) di Hong Kong di bawah batas atas dari rentang yang ditawarkan, berhasil mengumpulkan dana sebesar HK$13,60 miliar ($1,74 miliar). Langkah ini menandai salah satu debut pasar paling dinantikan tahun ini, meskipun dibayangi oleh berbagai tantangan regulasi.

Detail Penawaran Saham

Menurut pengajuan perusahaan ke bursa saham pada hari Senin, Shein menawarkan 280 juta saham dengan harga final HK$48,56 per saham. Harga ini berada di kisaran menengah dari target yang dipasarkan sebelumnya, yaitu antara HK$47,60 hingga HK$49,50 per saham.

Permintaan investor menunjukkan minat yang cukup kuat meskipun harga tidak mencapai level tertinggi. Berikut adalah rincian tingkat permintaan (subscription):

• Porsi penawaran publik Hong Kong: Mengalami kelebihan permintaan (oversubscribed) sebanyak 5,63 kali.
• Porsi internasional: Mengalami kelebihan permintaan sebanyak 2,59 kali.

Saham perusahaan yang didirikan di Tiongkok dan kini berbasis di Singapura ini dijadwalkan akan mulai diperdagangkan di Bursa Efek Hong Kong pada hari Selasa.

Tantangan Regulasi Membayangi Debut

Ad

Debut pasar yang telah lama ditunggu-tunggu ini terjadi setelah Shein membatalkan rencana untuk melantai di bursa New York dan London. Perusahaan menghadapi pengawasan ketat terkait isu lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) yang telah memicu penyelidikan dan denda di beberapa negara.

Saat ini, Shein sedang dalam penyelidikan oleh Komisi Eropa dan Komisi Perdagangan Federal AS (FTC). Sebelumnya, perusahaan telah didenda di Prancis atas tuduhan diskon palsu dan di Italia atas praktik *greenwashing*—klaim berlebihan mengenai manfaat lingkungan dari sebuah produk.

Prospek dan Kinerja Keuangan

Dalam sebuah pengajuan bursa pekan lalu, Shein menyatakan bahwa sebagian besar dana hasil IPO akan digunakan untuk meningkatkan teknologi, memperkuat kesadaran merek, dan memperluas kehadiran global. Namun, sentimen pasar awal tampak berhati-hati, di mana saham Shein dilaporkan turun lebih dari 10% dalam perdagangan di pasar abu-abu (*gray market*) pada hari Senin.

Kondisi keuangan perusahaan juga menjadi sorotan. Pada akhir Juli, Shein melaporkan kerugian kuartalan sebesar $99 juta. Kerugian ini disebabkan oleh penghapusan pembebasan bea masuk untuk paket kecil di Amerika Serikat dan pencatatan biaya nilai wajar sebesar $328 juta terkait saham preferen konvertibel.