라디오팜 테라노스틱스, 자금 조달 발표 후 주가 21% 급락

임상 단계 바이오 제약사인 라디오팜 테라노스틱스(ADR, 나스닥: RADX)가 최대 1,300만 달러 규모의 자금 조달 계획을 발표한 후 금요일 주가가 21% 급락했다. 이번 자금 조달은 미국과 호주에서 동시에 진행되는 공모 및 사모 발행을 통해 이루어질 예정이다.

자금 조달 상세 계획

라디오팜은 미국 기관 투자자들과 증권매매계약(Securities Purchase Agreement)을 체결했다고 밝혔다. 이번 조달 구조는 다음과 같다.

• 미국 공모(Registered Direct Offering): 미국예탁주식(ADS) 1,281,646주를 주당 3.16달러에 발행하여 수수료 및 비용을 제외하기 전 총 약 410만 달러를 조달한다. 각 ADS는 보통주 300주에 해당한다.
• 동시 사모 발행(Concurrent Private Placement): ADS 최대 1,281,646주를 매입할 수 있는 미등록 신주인수권(warrant)을 발행한다. 행사 가격은 ADS당 3.79달러이며, 만기일은 2029년 7월 31일이다. 신주인수권은 주주 승인 이후부터 행사가 가능하다.

이번 자금 조달은 관례적인 마감 조건에 따라 2026년 7월 28일경 완료될 것으로 예상된다. 미국 내 독점 주간사는 H.C. 웨인라이트 앤 코(H.C. Wainwright & Co.)가 담당한다.

Ad

시장 반응과 배경

이번 주가 급락은 대규모 신주 발행으로 인한 주주 가치 희석(dilution) 우려가 시장에 반영된 결과로 분석된다. 특히 신주인수권 발행은 향후 잠재적인 추가 물량 부담으로 작용하여 투자 심리를 위축시킨 요인으로 꼽힌다.

라디오팜 테라노스틱스는 미충족 의료 수요가 높은 종양학 분야의 방사성 의약품 개발에 주력하는 기업이다. 현재 폐암, 유방암, 뇌 전이암 등 다양한 고형암을 표적으로 하는 임상 2상 시험 1건과 임상 1상 시험 5건을 포함한 파이프라인을 보유하고 있다. 회사는 호주증권거래소(ASX: RAD)와 나스닥에 이중 상장되어 있다.