Story
Saham Radiopharm Anjlok 21% Usai Umumkan Rencana Penggalangan Dana Dilutif
Saham Radiopharm Theranostics Ltd ADR (NASDAQ:RADX) anjlok 21% pada perdagangan hari Jumat setelah perusahaan mengumumkan rencana penggalangan dana hingga $13 juta. Langkah ini akan dilakukan melalui penawaran saham serentak di Amerika Serikat dan Australia, yang berpotensi menyebabkan dilusi bagi pemegang saham eksisting.
Rincian Penggalangan Dana
Radiopharm, sebuah perusahaan biofarmasi tahap klinis, telah menandatangani Perjanjian Pembelian Efek dengan sejumlah investor institusional terakreditasi di AS. Berdasarkan perjanjian tersebut, perusahaan akan menerbitkan saham baru dan waran dengan skema sebagai berikut:
- Penawaran Langsung: Penerbitan 1.281.646 American Depositary Shares (ADS) dengan harga $3,16 per ADS. Langkah ini diperkirakan akan menghasilkan dana kotor sekitar $4,1 juta sebelum dikurangi biaya. Setiap ADS mewakili 300 saham biasa perusahaan.
- Penempatan Pribadi: Secara bersamaan, perusahaan akan menerbitkan waran yang tidak terdaftar untuk membeli hingga 1.281.646 ADS. Waran ini memiliki harga pelaksanaan $3,79 per ADS dan akan dapat dieksekusi setelah mendapat persetujuan pemegang saham, dengan tanggal kedaluwarsa pada 31 Juli 2029.
Proses penawaran ini diharapkan akan selesai pada atau sekitar tanggal 28 Juli 2026, tergantung pada pemenuhan syarat dan ketentuan yang berlaku. H.C. Wainwright & Co. bertindak sebagai agen penempatan eksklusif untuk transaksi di AS.
AdDampak Pasar dan Konteks Perusahaan
Reaksi negatif pasar mencerminkan kekhawatiran investor terhadap dilusi, yaitu penurunan persentase kepemilikan saham akibat penerbitan saham baru. Penggalangan dana seperti ini umum dilakukan oleh perusahaan biofarmasi tahap klinis yang membutuhkan modal besar untuk mendanai penelitian dan pengembangan yang mahal.
Radiopharm berfokus pada pengembangan radiofarmasi onkologi untuk kebutuhan medis yang belum terpenuhi. Portofolio perusahaan mencakup satu uji klinis Tahap 2 dan lima uji klinis Tahap 1 yang menargetkan berbagai jenis kanker padat. Perusahaan ini tercatat di dua bursa, yaitu Australian Securities Exchange (ASX:RAD) dan Nasdaq (NASDAQ:RADX).