오우라, 기업 가치 및 주식 구조에 대한 투자자들의 우려 속에 IPO 연기

스마트 헬스링 제조업체 오우라(Oura Inc.)가 기업공개(IPO)를 연기했다고 블룸버그 통신이 보도했습니다. 이번 결정은 잠재적 투자자들이 회사 가치 평가와 IPO 구조에 대해 우려를 표명한 데다, 전반적인 시장 불확실성이 더해지면서 내려진 것으로 보입니다.

투자자들의 IPO 구조에 대한 반발

오우라와 포러너 벤처스(Forerunner Ventures), 라이프라인 벤처스(Lifeline Ventures)를 포함한 투자자들은 5천만 주를 발행하여 최대 22억 달러(약 2조 2천억 달러)를 조달할 계획이었습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 자료에 따르면, 제안된 최고 가격 기준으로 오우라의 시가총액은 141억 달러(약 1조 4천억 달러), 희석 후 시가총액은 약 150억 달러(약 1조 5천억 달러)에 달할 것으로 예상되었습니다.

투자자들의 주요 쟁점은 기존 주주들이 매각하는 주식의 비중이 너무 높다는 점이었습니다. 공모 주식 5천만 주 중 오우라가 발행하는 신주는 1,350만 주에 불과했고, 나머지 3,650만 주는 기존 투자자들이 매각할 예정이었습니다. 이러한 구조는 IPO가 회사의 성장을 위한 신규 자본 조달보다는 초기 투자자들이 현금화할 기회에 더 가깝다는 우려를 불러일으켰고, 이는 회사의 미래 전망에 대한 불신을 시사하는 것일 수 있다는 지적이 나왔습니다.

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시장 선례 및 회사 대응

투자자들의 심리는 다른 상장된 헬스 기기 회사들의 부진한 주가 실적에도 영향을 받은 것으로 알려졌습니다. 잠재적 투자자들은 구글에 인수되기 전 IPO 가격보다 낮은 가격에 거래되었던 핏빗(Fitbit Inc.)과 팬데믹 기간 동안 초기 급등 후 주가가 크게 하락했던 펠로톤(Peloton Interactive Inc.)의 사례를 언급했습니다.

이러한 우려에도 불구하고, 금요일 블룸버그 보도에 따르면 IPO는 예상보다 훨씬 높은 청약률을 기록하며 공모 주식 수의 약 4배에 달하는 주문이 몰렸습니다. 오우라(Oura)의 CEO 톰 헤일은 IPO 연기에 대해 성명을 통해 "우리는 직원과 투자자 모두에게 만족스러운 IPO를 제공하기 위해 최선을 다하고 있으며, 최적의 시기를 선택할 수 있는 위치에 있습니다. 그동안 우리는 눈앞에 놓인 기회를 계속해서 활용해 나갈 것입니다."라고 밝혔습니다.