Story
Oura Menunda IPO di Tengah Kekhawatiran Investor atas Valuasi dan Struktur Saham
Summary
Produsen cincin pintar Oura Inc. telah menunda rencana penawaran umum perdana (IPO) mereka, yang dilaporkan disebabkan oleh penolakan dari calon investor terkait valuasi yang tinggi dan banyaknya saham yang dijual oleh para pendukung yang ada.
Perusahaan pembuat cincin kesehatan pintar Oura Inc. telah menunda penawaran umum perdananya (IPO), menurut laporan Bloomberg. Keputusan ini menyusul kekhawatiran dari calon investor atas valuasi perusahaan dan struktur kesepakatan, yang diperparah oleh ketidakpastian pasar yang lebih luas.
Penolakan Investor terhadap Struktur Kesepakatan
Oura dan para pendukungnya, termasuk Forerunner Ventures dan Lifeline Ventures, berencana untuk mengumpulkan hingga $2,2 miliar dengan menawarkan 50 juta saham. Pada harga tertinggi dari kisaran harga yang diusulkan, ini akan memberikan perusahaan kapitalisasi pasar sebesar $14,1 miliar, atau sekitar $15 miliar berdasarkan basis yang terdilusi penuh, menurut pengajuan SEC-nya.
Poin utama yang menjadi perdebatan bagi investor adalah tingginya proporsi saham yang dijual oleh pemegang saham yang sudah ada. Dari 50 juta saham dalam penawaran tersebut, hanya 13,5 juta yang merupakan saham baru yang diterbitkan oleh Oura. Mayoritas, 36,5 juta saham, akan dijual oleh investor awal. Struktur ini menimbulkan kekhawatiran bahwa IPO tersebut terutama merupakan kesempatan bagi para pendukung awal untuk mencairkan investasi mereka daripada untuk mengumpulkan modal baru bagi pertumbuhan perusahaan, yang berpotensi menandakan kurangnya kepercayaan pada prospek masa depannya.
AdPreseden Pasar dan Respons Perusahaan
Sentimen investor juga dilaporkan dipengaruhi oleh kinerja saham yang buruk dari perusahaan perangkat kesehatan yang terdaftar di bursa saham lainnya. Calon pembeli menyebutkan contoh Fitbit Inc., yang diperdagangkan di bawah harga IPO sebelum diakuisisi oleh Google, dan Peloton Interactive Inc., yang juga mengalami penurunan saham yang signifikan setelah lonjakan awal selama pandemi.
Terlepas dari kekhawatiran tersebut, laporan Bloomberg terpisah pada hari Jumat menunjukkan bahwa IPO tersebut telah mengalami kelebihan permintaan yang signifikan, dengan pesanan sekitar empat kali lipat dari jumlah saham yang tersedia. Dalam sebuah pernyataan, CEO Oura, Tom Hale, menanggapi penundaan tersebut, dengan mengatakan, "Kami berkomitmen untuk IPO yang hebat bagi karyawan dan investor kami, dan kami berada dalam posisi untuk memilih waktu yang optimal. Sementara itu, kami akan terus menjalankan peluang yang ada di depan kami."