나스닥, 인공지능 낙관론에 사상 최고치 경신…시장은 트럼프-시 정상회담을 기다리고

나스닥 100 지수는 월요일에 2.8% 급등하며 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 투자자들이 연준의 최근 금리 인상보다는 인공지능(AI)의 잠재적 수익에 주목한 데 따른 것으로, 8월 초 이후 최고의 상승세입니다. 유가와 국채 수익률의 급락 또한 기술주 상승을 부추겼습니다.

AI와 거시경제 호재가 상승세 견인

이번 상승세는 AI 인프라 투자 확대가 실질적인 수익으로 이어지고 있다는 확신이 커지고 있음을 보여줍니다. 메타(META) 주가는 월요일에 거의 12% 급등했는데, 이는 AI 에이전트 애플리케이션인 뮤즈(Muse)의 성공에 힘입은 것으로 알려졌습니다. 이러한 상승세는 AI 분야의 선두주자로 여겨지는 기업들의 주가가 시장에서 재평가되고 있음을 시사합니다.

유리한 거시경제 환경 변화 또한 기술주 중심의 지수 상승을 뒷받침했습니다. 미국 서부텍사스산원유(WTI)는 4.5%, 브렌트유는 3.4% 하락했습니다. 에너지 가격 하락으로 10년 만기 미국 국채 수익률이 4bp 하락하여 4.95%까지 떨어졌습니다. 이는 인플레이션 우려를 완화하고 성장주 미래 현금 흐름을 평가하는 데 사용되는 할인율을 낮추는 효과를 가져왔습니다.

중앙은행 정책의 맥락

이러한 시장 상승세는 연준이 지난주 기준금리를 25bp 인상하여 3.75%~4.00% 범위로 조정했음에도 불구하고 나타났습니다. 연준의 전망에 따르면 정책금리는 연말에 4.00%~4.25%로 정점을 찍고 2027년까지 유지될 것으로 예상됩니다.

이러한 최종 금리 전망치는 이전 긴축 주기에서 도달했던 5.5% 상한선보다 훨씬 낮은 수준으로, 금리 정점 수준에 매우 민감한 장기 투자 주식에 중요한 요소입니다. 일본은행과 유럽중앙은행을 포함한 다른 주요 중앙은행들도 금리를 인상하고 있지만, 과거와 같은 급격하고 긴급한 인상보다는 보다 신중한 속도로 인상하고 있습니다.

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고위험 무역 정상회담에 관심 집중

연준의 결정이 마무리된 가운데, 시장의 관심은 이번 주 가장 중요한 이벤트인 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 백악관 정상회담(목요일 개최)에 쏠리고 있습니다. 이번 회담의 핵심 의제는 11월 10일 만료 예정인 미·중 관세 휴전입니다.

분석가들은 이번 회담 결과가 시장에 중대한 촉매제가 될 수 있다고 보고 있습니다. 야데니 리서치(Yardeni Research)는 이번 회담을 "두 대통령 임기 중 가장 중요한 만남"이라고 평가했습니다.

• 관세 휴전이 연장될 경우, 미국 다국적 기업들이 직면한 가장 큰 불확실성이 해소되어 연말 증시 상승을 견인할 수 있습니다.
• 관세 휴전이 연장되지 않을 경우, 관세 인상이 다시 불붙어 글로벌 공급망, 특히 반도체 산업에 심각한 타격을 줄 위험이 있습니다.

야르데니의 분석가들은 "대타협"은 가능성이 낮다고 보지만, "관계의 소폭 안정화와 점점 더 취약해지는 상업적 휴전의 연장만으로도 세계 시장에는 승리가 될 것"이라고 밝혔습니다.