ดัชนี Nasdaq แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากความเชื่อมั่นในปัญญาประดิษฐ์ (AI) ขณะที่ตลาดต่าง ๆ รอติดตามการประชุมสุดยอดระหว่างทรัมป์และสี จิ้นผิง

ดัชนี Nasdaq 100 พุ่งขึ้น 2.8% ในวันจันทร์ ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นับเป็นช่วงที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม เนื่องจากนักลงทุนให้ความสนใจกับศักยภาพในการสร้างรายได้ของปัญญาประดิษฐ์ (AI) มากกว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ การลดลงอย่างมากของราคาน้ำมันและผลตอบแทนพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐฯ ยังเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติมสำหรับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี

ปัจจัยหนุนจาก AI และเศรษฐกิจมหภาค

การพุ่งขึ้นของราคาหุ้นเน้นย้ำถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่า การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังแปลงเป็นรายได้ที่สำคัญ หุ้นของ Meta (META) พุ่งขึ้นเกือบ 12% ในวันจันทร์ โดยมีรายงานว่าได้รับแรงหนุนจากความสำเร็จของแอปพลิเคชัน AI agent ชื่อ Muse การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นเน้นย้ำว่า บริษัทต่างๆ ที่ถูกมองว่าเป็นผู้นำในด้าน AI กำลังได้รับการปรับราคาใหม่โดยตลาด

การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคในเชิงบวกยังสนับสนุนดัชนีที่เน้นหุ้นเทคโนโลยี ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลง 4.5% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 3.4% ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยดึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลงมา 4 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.95% ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและลดอัตราส่วนลดที่ใช้ในการประเมินมูลค่ากระแสเงินสดในอนาคตของหุ้นเติบโต

นโยบายธนาคารกลางในบริบท

การปรับตัวขึ้นของตลาดเกิดขึ้นแม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน 25 จุดพื้นฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สู่ช่วงเป้าหมาย 3.75%-4.00% ตามการคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ อัตราดอกเบี้ยนโยบายคาดว่าจะสูงสุดที่ 4.00%-4.25% ภายในสิ้นปีนี้และทรงตัวไปจนถึงปี 2027

อัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่คาดการณ์ไว้นี้ต่ำกว่าเพดาน 5.5% ที่เคยเกิดขึ้นในรอบการปรับขึ้นครั้งก่อนอย่างมาก ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับหุ้นระยะยาวที่อ่อนไหวต่อระดับสูงสุดของอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางอื่นๆ ทั่วโลก รวมถึงธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและธนาคารกลางยุโรป ก็กำลังปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน แต่ในอัตราที่รอบคอบกว่าการปรับขึ้นฉุกเฉินที่เห็นในปีก่อนๆ

Ad

ความสนใจเปลี่ยนไปสู่การประชุมสุดยอดการค้าครั้งสำคัญ

หลังจากที่การตัดสินใจของเฟดผ่านพ้นไปแล้ว ความสนใจของตลาดกำลังเปลี่ยนไปสู่เหตุการณ์สำคัญที่สุดของสัปดาห์นี้ นั่นคือการประชุมสุดยอดระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ที่กำหนดไว้ในวันพฤหัสบดี ณ ทำเนียบขาว ประเด็นสำคัญที่สุดในวาระการประชุมคือข้อตกลงหยุดยิงภาษีระหว่างสหรัฐฯ และจีน ซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 10 พฤศจิกายน

นักวิเคราะห์มองว่าผลลัพธ์ของการประชุมนี้เป็นตัวกระตุ้นสำคัญสำหรับตลาด ตามบันทึกจาก Yardeni Research การประชุมครั้งนี้ "อาจกล่าวได้ว่าเป็นการประชุมที่มีผลกระทบมากที่สุดในสมัยการดำรงตำแหน่งของประธานาธิบดีทั้งสองคน"

• การ ขยายเวลาข้อตกลงหยุดยิง จะช่วยขจัดความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดสำหรับบริษัทข้ามชาติของสหรัฐฯ และอาจกระตุ้นให้ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นในช่วงปลายปี
• การ ไม่ขยายเวลา ข้อตกลงหยุดยิงอาจเสี่ยงต่อการจุดชนวนการเพิ่มขึ้นของภาษี ซึ่งจะส่งผลกระทบอย่างหนักต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์

แม้ว่านักวิเคราะห์จาก Yardeni เชื่อว่า "ข้อตกลงครั้งใหญ่" นั้นไม่น่าจะเกิดขึ้น แต่พวกเขากล่าวว่า "แม้แต่การรักษาเสถียรภาพความสัมพันธ์ในระดับปานกลางและการขยายเวลาหยุดยิงทางการค้าที่เปราะบางมากขึ้นเรื่อย ๆ ก็ถือเป็นชัยชนะสำหรับตลาดโลกแล้ว"