QQQ, 8월 이후 50일 이평선 13차례 교차... 단기 변동성 확대 신호

나스닥 100 지수를 추종하는 주요 상장지수펀드(ETF)인 인베스코 QQQ 트러스트(QQQ)가 최근 극심한 변동성을 보이며 8월 4일 이후 50일 이동평균선을 13차례나 상회하거나 하회한 것으로 나타났습니다. 투자 리서치 회사 BTIG에 따르면, QQQ는 지난 31거래일 동안 특정 거래 범위 내에서 등락을 거듭하고 있습니다.

BTIG의 기술적 분석

BTIG는 최근 QQQ가 보인 기술적 패턴에 대한 과거 데이터를 분석했습니다. 목요일(현지시간)과 같이 QQQ가 200일 이동평균선 위에 있으나 20일 및 50일 이동평균선 아래에서 시작한 후, 다음 날 두 단기 이동평균선을 모두 돌파 마감하는 경우의 통계입니다.

• 단기 전망 (5거래일): 이러한 패턴 발생 후 QQQ는 향후 5거래일 동안 1.13%의 중앙값 상승률을 기록했으며, 상승 확률은 73%에 달했습니다.
• 중기 전망 (30~40일): 하지만 30일에서 40일 후에는 오히려 부정적인 결과를 보였습니다. 이 기간 동안 중앙값 기준으로 각각 1.95%와 1.5% 하락했으며, 손실을 기록할 확률은 70%였습니다.

약화되는 시장 건전성

QQQ의 변동성 확대는 나스닥 100 지수 전반의 불안정한 상황을 반영합니다. 지수 자체는 8월 중순 이후 보합세를 유지하고 있지만, 시장의 내재적 건전성은 약화되는 신호를 보이고 있습니다.

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실제로 200일 이동평균선 위에서 거래되는 나스닥 100 구성 종목의 비율은 8월 중순 77%에서 최근 56%로 감소했습니다. 이는 소수의 대형주가 지수를 지지하는 동안 다수의 종목은 하락 추세에 있음을 시사합니다.

반도체 업종 내 혼조세

기술주의 핵심인 반도체 업종 내에서도 성과가 엇갈리고 있습니다. 일부 종목은 강세를 보이는 반면, 다른 종목들은 약세를 면치 못하고 있습니다.

• 강세 종목: 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD), 코보(QRVO), 스카이웍스 솔루션스(SWKS) 등은 52주 신고가 근처에서 거래되고 있습니다.
• 약세 종목: 램 리서치(LRCX), 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT), 웨스턴 디지털(WDC) 등은 6월 고점 대비 30~40% 하락한 상태이며, 200일 이동평균선 부근에 머물러 있습니다.

한편, 반도체 업종 전반을 대표하는 아이셰어즈 반도체 ETF(SOXX)는 하락 추세에 있는 50일 이동평균선 아래에서 거래되며 업종에 대한 투자 심리가 위축되었음을 보여주고 있습니다.