ETF QQQ Tunjukkan Volatilitas Tinggi, Analisis BTIG Ungkap Sinyal Jangka Menengah yang Negatif

Invesco QQQ Trust (QQQ), salah satu ETF yang paling banyak diperdagangkan yang melacak indeks Nasdaq-100, menunjukkan volatilitas yang signifikan, melintasi rata-rata pergerakan (MA) 50 harinya sebanyak 13 kali sejak 4 Agustus. Menurut analisis dari BTIG, ETF ini sebagian besar tetap berada dalam rentang perdagangan yang terbentuk selama 31 hari perdagangan terakhir.

Pola Historis Mengindikasikan Sinyal Campuran

BTIG mengidentifikasi sebuah pola teknikal spesifik yang terjadi baru-baru ini, di mana QQQ memulai sesi di bawah MA 20 dan 50 hari, namun kemudian dibuka di atas kedua level tersebut pada hari berikutnya. Secara historis, pola ini cenderung mendahului kinerja yang beragam.

• Jangka Pendek (5 hari): Pola ini secara historis menghasilkan median kenaikan sebesar 1,13% selama lima hari perdagangan berikutnya, dengan hasil positif tercatat dalam 73% kasus.
• Jangka Menengah (30-40 hari): Namun, prospeknya berubah menjadi negatif dalam jangka waktu yang lebih panjang. Pola yang sama secara historis diikuti oleh median penurunan sebesar 1,95% dalam 30 hari dan 1,5% dalam 40 hari, dengan frekuensi kerugian mencapai 70%.

Partisipasi Pasar Melemah di Balik Indeks Datar

Meskipun Indeks Nasdaq-100 secara umum bergerak datar sejak pertengahan Agustus, terdapat tanda-tanda pelemahan di bawah permukaan. Data menunjukkan bahwa persentase saham dalam indeks yang diperdagangkan di atas MA 200 hari telah turun dari 77% menjadi 56%.

Ad

Penurunan partisipasi pasar ini menunjukkan bahwa kenaikan indeks ditopang oleh lebih sedikit saham, yang dapat menjadi sinyal kehati-hatian bagi investor mengenai kekuatan tren pasar secara keseluruhan.

Kinerja Sektor Semikonduktor Terbelah

Kinerja yang beragam juga terlihat jelas di sektor semikonduktor yang sangat penting. Beberapa saham menunjukkan kekuatan, seperti Advanced Micro Devices (AMD), Qorvo (QRVO), dan Skyworks Solutions (SWKS) yang diperdagangkan mendekati level tertinggi 52 minggu mereka.

Di sisi lain, saham-saham seperti Lam Research (LRCX), Applied Materials (AMAT), dan Western Digital (WDC) masih berada 30% hingga 40% di bawah level tertinggi mereka pada bulan Juni dan diperdagangkan di sekitar MA 200 hari. Selain itu, iShares Semiconductor ETF (SOXX) terus diperdagangkan di bawah MA 50 hari yang sedang menurun, mengindikasikan tekanan pada sektor tersebut secara luas.