맥쿼리, 싱가포르 유망 중소형주 5선 공개

맥쿼리가 자체 개발한 '싱가포르 알파 모델'을 통해 선정한 최선호 싱가포르 중소형주(SMID-cap) 목록을 공개했습니다. 이 계량적 분석 모델은 현재 식품 및 자본재 관련 기업에 대한 긍정적 시각을 보이며, 금리 민감도가 높은 부동산 및 금융 부문에 대해서는 비중을 축소했습니다.

팩터 기반의 종목 선정

맥쿼리의 모델은 BMI S&P 싱가포르, MSCI 싱가포르, iEdge 넥스트 50, FTSE STI 등 주요 지수에 포함된 104개 기업을 팩터 기반 프레임워크로 분석합니다. 분석 결과, 현재 포트폴리오는 식품 관련주와 자본재주를 각각 4개씩, 정보 기술(IT)주를 3개 편입하며 특정 섹터에 대한 선호를 뚜렷하게 나타냈습니다.

싱가포르 증권거래소(SGX) 상장 중소형주 중에서는 부동산, 산업재, 필수소비재가 큰 비중을 차지하지만, 맥쿼리의 계량적 접근 방식은 알파 점수를 기반으로 차별화된 유망 종목군을 도출했습니다.

상위 5개 유망 종목

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맥쿼리가 최선호주로 꼽은 5개 기업은 다음과 같습니다.

• Frencken Group (프렌켄 그룹): 산업 자동화 및 자동차 부문에서의 성장 잠재력을 보유한 산업 기업입니다.
• UMS Integration (UMS 인테그레이션): 인공지능(AI) 공급망에 노출되어 있는 반도체 위탁 생산업체로 긍정적인 평가를 받았습니다.
• UOB-Kay Hian Holdings (UOB-케이라이언 홀딩스): 싱가포르 주식 시장의 전반적인 유동성 확대와 개인 투자자 참여 증가에 따른 수혜가 기대되는 증권사입니다.
• Moneymax Financial Services (머니맥스 파이낸셜 서비스): 금 전당포 사업을 영위하며, 강력한 매장 확장을 통한 성장 전망이 부각되었습니다. 최근 카탈리스트에서 메인보드로 이전 상장했습니다.
• Bumitama Agri (부미타마 아그리): 2026년 원유(CPO) 가격 회복에 대한 기대감과 높은 배당 수익률을 제공하는 농업 기업입니다.

시장에 대한 시사점

맥쿼리는 보고서에서 카탈리스트에서 메인보드로 이전 상장하는 기업의 경우, 일반적으로 이전 효력 발생일 약 6주 전부터 주가와 유동성이 개선되는 경향이 있다고 분석했습니다. 또한 2026년 들어 싱가포르의 기업공개(IPO) 시장이 활기를 띠며, 현재까지 1,000만 달러 이상을 조달한 IPO가 4건으로 2025년 전체(6건)에 근접하고 있다고 덧붙였습니다.